A Murray International segue o seu próprio ritmo e faz algo um pouco diferente de muitos fundos de investimento em ações globais.
Enquanto outros países se concentram em regiões estabelecidas, como os Estados Unidos ou o Reino Unido, estes países procuram oportunidades que têm sido negligenciadas, do México à Indonésia. “Nós nos limitamos ao que fazemos e não nos preocupamos muito com o que as outras pessoas estão fazendo”, diz a co-gerente Samantha Fitzpatrick.
Ele e Martin Connaghan lideram a carteira de 52 ações desde 2024, quando Bruce Stout se aposentou após 20 anos. Procuram empresas de alta qualidade a bons preços que proporcionem crescimento e maiores dividendos inflação.
Os £ 2,1 bilhões em ativos do trust consistem em ações e títulos de empresas. Este crescimento tem sido forte nos últimos 12 meses, à medida que os retornos dos lucros e o crescimento do preço das ações atingiram 36% – mais do dobro da média global do retorno das ações de 14%.
Em meio a choques de mercado de curto prazo e incerteza geopolítica, Fitzpatrick disse: “Nosso foco continua naquilo que podemos controlar: gerar receitas resilientes e crescentes”.
No ano passado, a Murray International tornou-se a última a juntar-se às fileiras dos trustes, com 20 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Aumentou agora o seu chamado dividendo pago pelo 21º ano consecutivo, depois de o conselho ter proposto na semana passada um dividendo final de 4,6p por ação em maio.
Com o dividendo provisório já pago, isto elevará o dividendo total do ano para 12,8p por ação – um aumento de mais de 5% em relação ao ano passado. Atualmente oferece um rendimento anual de 3,6%.
Ao contrário da maioria dos fundos fiduciários de investimento em rendimentos de ações globais, a Murray International paga dividendos com base apenas nos lucros e não nas reservas de lucros – deixando mais dinheiro para colocar na sua carteira.
Encontrar empresas com fortes pagamentos de dividendos é fundamental. A fabricante de chips norte-americana Broadcom anunciou um aumento de dividendos de US$ 0,65 por ação em dezembro, impulsionado pelo crescimento em seu portfólio de tecnologia e software de semicondutores relacionados à IA. Este fundo contribuiu com 0,61% para os retornos do fundo no ano passado.
O operador aeroportuário mexicano Grupo Aeroportuario del Sureste – vulgarmente conhecido como Asur – proporcionou retornos fenomenais sobre o trust, impulsionados por um dividendo especial que aumentou 281 por cento em comparação com o ano passado.
Seu portfólio inclui tudo, desde a gigante tecnológica Taiwan Semiconductor até a empresa norte-americana de tabaco Philip Morris, que é a maior holding do fundo.
Alguns dos maiores vencedores foram empresas asiáticas.
Esses países incluem a Singapore Telecommunications, bem como a fabricante de chips Taiwan Semiconductor, cuja receita anual aumentou 31,6%, impulsionada pela crescente demanda por chips usados para IA. Mas
Os gestores sabem que você pode ter uma coisa boa demais e ter reduzido bastante as participações para manter o portfólio equilibrado.
Este capital é reinvestido em empresas em dificuldades.
Fitzpatrick disse que não tinham medo de comprar uma empresa quando ela não era “emocionante ou confortável”.
A Diageo é uma das empresas do portfólio que passa por dificuldades.
É uma holding desde 2023, com as suas ações a caírem 53 por cento. Fitzpatrick disse: ‘Temos que nos fazer perguntas difíceis – ainda acreditamos nestes negócios e achamos que estes negócios irão beneficiar os investidores a longo prazo?’
Murray está a negociar com um prémio de 0,44%, em comparação com um desconto médio de -2,87, o que significa que o preço das ações é mais caro do que o valor do ativo subjacente. A taxa anual do trust é de 0,52%, seu ticker do mercado de ações é MYI e seu código de identificação é BQZCCB7.
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