Um tribunal em Wellington, na Nova Zelândia, a milhares de quilómetros da cidade, não poderia ter sido palco de um dos maiores casos do mundo das finanças. Mas esta semana preparará o cenário para um dos dramas jurídicos mais complexos e coloridos dos últimos anos.
O elenco de personagens inclui Blythe Masters, 57 anos, formada na Universidade de Cambridge, nascida na Grã-Bretanha, que foi uma das figuras femininas mais proeminentes de Wall Street durante a crise financeira de 2008.
Masters tornou-se sócio fundador da empresa de private equity Motive, com sede nos EUA, que investiu na empresa de tecnologia financeira FNZ em 2022.
Dois anos depois, tornou-se executivo-chefe da FNZ, cuja plataforma de software foi usada para hospedar investimentos de milhões de poupadores no Reino Unido.
Agora ele é um dos réus em uma ação movida por ex e atuais funcionários da FNZ, que afirmam ter sido tratados injustamente no acordo de arrecadação de fundos.
Mais de 1.500 páginas de declarações juramentadas foram apresentadas no caso de £ 3,3 bilhões, nomeando vários diretores junto com Masters, incluindo o carismático fundador da FNZ, o empresário Adrian Durham.
Especialista financeiro: Blythe Masters é o diretor administrativo mais jovem do JP Morgan
Os funcionários envolvidos na ação coletiva dizem que trabalharam dia e noite para construir os negócios da FNZ em seus primeiros dias. Afirmam que, apesar disso, o valor das suas participações foi diluído devido a uma série de esforços de captação de capital, que, segundo eles, beneficiam os grandes investidores. Sob certas circunstâncias, argumentam que os seus bens arduamente conquistados podem não ter valor.
As principais empresas do Reino Unido, incluindo a seguradora Aviva, a Aberdeen Investments, o Barclays Bank e a plataforma financeira AJ Bell, que utilizam os serviços da FNZ, estarão observando com interesse. O Reino Unido é responsável por metade dos 1,7 biliões de libras em ativos que a FNZ detém globalmente.
Em outras palavras, é provável que, se você tiver poupanças para a aposentadoria ou para o mercado de ações, elas sejam gerenciadas com a ajuda da tecnologia FNZ.
Os accionistas empregados argumentaram que tinham sido enganados e tratados como meras reflexões tardias no acordo de levantamento de capital, apesar de terem colocado sangue, suor e lágrimas no negócio.
Eles alegam que foram marginalizados em um acordo concebido para grandes investidores institucionais.
Estes incluem a empresa Motive, de Blythe Masters, juntamente com a Generation, que é dirigida pelo antigo vice-presidente dos EUA Al Gore, o fundo de fortunas de Singapura Temasek, e o gestor de fundos de pensões canadiano La Caisse, onde a ex-chefe da John Lewis, Dame Sharon White, é chefe de assuntos globais.
A FNZ está profundamente enraizada nas instituições financeiras do Reino Unido. Foi presidido por muitos anos pelo grande segurador escocês Lord Leitch, que morreu em 2024.
Dame Alison Rose, a respeitada ex-chefe do NatWest que deixou o cargo após uma disputa sobre “desbancarização” com o líder da Reforma do Reino Unido, Nigel Farage, foi nomeada para liderar as suas operações no Reino Unido.
Ele chegou após os acontecimentos que levaram à batalha judicial e não se envolveu no caso.
Os acionistas funcionários ficaram tristes porque a sua lealdade e devoção, inspiradas por Durham, que fundou a empresa em 2003, foram consideradas negligenciadas.
Eles estão zangados porque, embora contribuam com tanto “suor equity”, não lhes é dada a oportunidade de participar na angariação de capital ao mesmo tempo que estas instituições. Eles disseram que foram simplesmente convidados a assinar uma oferta de atualização.
‘Fomos tratados como meras reflexões tardias. “Estamos furiosos depois de tudo o que fizemos neste negócio”, disse um membro do grupo de ação coletiva.
A FNZ argumentou que o caso não deveria ser ouvido nos tribunais da Nova Zelândia, porque os acionistas funcionários insatisfeitos assinaram um acordo segundo o qual qualquer disputa desta natureza seria resolvida por arbitragem em Londres.
Membros do grupo de ação coletiva disseram: ‘Esta é uma tática para prejudicar os demandantes, pois aumentará os custos em dez vezes.’
A disputa chamou a atenção de Blythe Masters, que aos 28 anos se tornou o mais jovem diretor-gerente do gigante de Wall Street JP Morgan.
Um aumento de capital de £ 734 milhões foi anunciado juntamente com sua nomeação na FNZ e mais £ 367 milhões no ano seguinte. A empresa sofreu enormes perdas, passando de 233 milhões de libras em 2022 para 417 milhões de libras em 2023 e atingindo 505 milhões de libras em 2024 – os últimos números disponíveis.
Funcionários da FNZ disseram que sem o exercício de levantamento de capital, a FNZ estaria em sérios apuros. Uma fonte disse: “Se os grandes investidores não investirem o seu dinheiro, todos perderão tudo”.
A perspectiva de os accionistas perderem a sua participação, disse a fonte, é “altamente improvável”, pois isso resultaria numa redução da avaliação da empresa em 15 mil milhões de libras.
A FNZ disse que “é da opinião que o aumento de capital reflete o forte compromisso dos acionistas institucionais da empresa com o crescimento e o sucesso a longo prazo”, acrescentando: “No que diz respeito à jurisdição, os acordos legais que regem a relação entre a FNZ e os seus acionistas são muito claros – quaisquer litígios relativos ao capital próprio devem ser resolvidos em Londres.
‘A FNZ continua a acreditar que as alegações são infundadas e espera que o assunto possa ser resolvido.’
Independentemente de quem sair vitorioso, o que acontecer em Wellington terá um impacto muito além do tribunal – os resultados serão sentidos no coração do sistema financeiro do Reino Unido.
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