Pum novo ano começou no final de 2025 – com os preços das ações a disparar entre avisos de alguns de que o crescimento está a ser impulsionado pela sobrevalorização das ações tecnológicas. As preocupações sobre uma “bolha de IA” foram manifestadas por pessoas que vão desde o governador do Banco de Inglaterra até ao chefe da empresa-mãe da Google, a Alphabet.
Mesmo que você não tenha investido ativamente em ações de tecnologia, provavelmente terá exposição a empresas que operam na área. Mesmo que não o faça, um colapso poderá derrubar os valores de outras empresas.
Então você deveria se preocupar com a bolha da IA? E o que você pode fazer para se proteger? Aqui estão cinco coisas que você precisa saber.
Bolhas são difíceis de prever
Você nunca saberá se houve uma bolha até que ela aconteça, diz Daniel Casali, estrategista-chefe de investimentos da empresa de gestão de patrimônio Evelyn Partners, e se a Guardian Money puder prever altos e baixos no mercado de ações, você será o primeiro a saber (pouco antes de todos sacarmos dinheiro e nos aposentarmos).
Alguns comentadores argumentam que os investidores estão actualmente a pagar demasiado por acções de tecnologia devido a expectativas equivocadas sobre quanto lucro as empresas obterão com o desenvolvimento da IA.
No entanto, também há quem defenda que não é esse o caso. Os banqueiros do UBS, por exemplo, têm previsões positivas para a IA no seu relatório do próximo ano. Reconhecendo os riscos do setor, apontam para uma maior capacidade de gastos em tecnologia. Isto poderia apoiar ganhos adicionais em ações relacionadas à IA em 2026, disseram eles.
Mesmo que estas empresas se revelem sobrevalorizadas, a resolução poderá levar algum tempo. Hoje, a tecnologia de IA está a desenvolver-se rapidamente e, com cada contratempo, pode haver outro avanço.
Não é sensato tomar decisões baseadas apenas no pressuposto de que a bolha irá rebentar em breve.
Um colapso pode impactar você
“Se ocorrer uma bolha na IA, a liquidação não para por aí – todos os outros barcos começarão a afundar também”, disse Casali. “Você começa a pegar doenças. As vendas de IA afetarão tudo.”
Se ocorrer um colapso, é evidente que o valor das empresas que prometem lucros futuros com a utilização da IA será afetado. Para quem não está ligado ao setor, é uma questão de confiança. “Confiança é tudo”, disse Casali. “Se os investidores perderem a confiança, o mundo empresarial e os consumidores também perderão a confiança.”
Uma quebra global do mercado bolsista poderá ter impacto no seu trabalho, no sector bancário – em Dezembro, o Banco de Inglaterra alertou para os riscos para a estabilidade financeira – e na economia em geral. Quaisquer investimentos que você tenha em ações e ações, mantidos diretamente ou por meio de uma Isa ou fundo de pensão que você não possa monitorar, poderão perder valor.
As ações de tecnologia provavelmente serão as que mais cairão e você poderá ter dinheiro nelas sem perceber. Dan Coatsworth, chefe de mercados da plataforma de investimentos AJ Bell, disse: “Algumas pessoas podem pensar que a chave para obter menos exposição às ações de IA listadas nos EUA é usar um fundo global de monitoramento de ações. O que elas podem não perceber é que os EUA estão cheios de empresas de tecnologia e a geografia é responsável por uma grande parcela do mercado global, como 72% do índice MSCI World”.
Não há perda até você sacar
Porém, no caso de fundos de pensão ou de investimentos, você só incorre em perdas reais após a quebra da bolsa se vender as ações.
No seu planejamento e nas reações às oscilações do mercado, você deve pensar em termos de anos, não de semanas ou meses.
“As pensões são principalmente um investimento a longo prazo e é importante não permitir que a especulação ou a volatilidade a curto prazo o forcem a reacções instintivas das quais poderá arrepender-se”, disse Helen Morrissey, chefe de análise de pensões do consultor Hargreaves Lansdown.
Morrissey disse que ao tomar “decisões rápidas” para parar de contribuir ou alterar investimentos, você corre o risco de grandes perdas e “será mais difícil reconstruir seus fundos de aposentadoria quando o mercado se recuperar”.
Se você está se aproximando da aposentadoria e economizando para uma pensão profissional, há uma boa chance de seu dinheiro ser investido em algo chamado fundo de estilo de vida.
“O seu objectivo é proteger os seus fundos de reforma, transferindo-o de acções para activos como obrigações à medida que se aproxima da reforma, para que possa ser menos afectado pelas recessões do mercado do que o esperado”, diz Morrissey. “Se você está preocupado, pode optar por adiar a aposentadoria por um tempo até que as coisas melhorem ou conversar com um consultor financeiro sobre a melhor abordagem.”
Com o seu Isa, isso não acontecerá, mas, novamente, se houver uma recessão, você não sofrerá nenhuma perda real, a menos que retire o dinheiro.
Steve Webb, sócio da consultoria de pensões LCP, disse que para a geração mais jovem que possui ações “há muito a ser dito sobre permanecer investido durante os altos e baixos do mercado, com base no fato de que, no longo prazo, você verá suas poupanças crescerem, e é muito difícil ‘cronometrar o mercado’”.
Se você está preocupado com o estouro da bolha de investimentos, Tom Francis, chefe de finanças pessoais da Octopus Money, sugere que você se pergunte o que o deixa desconfortável. “Se a resposta for que você precisará desse dinheiro nos próximos anos, isso é um sinal claro de que você pode estar investindo de forma muito arriscada no curto prazo”, disse ele.
“Se você não precisa do dinheiro tão cedo, mas não gosta de ver o valor dos seus investimentos cair, isso é uma parte natural do investimento”, acrescenta. “No longo prazo, os mercados tendem a ter um bom desempenho e o tempo costuma ser o seu maior aliado.”
O mesmo se aplica aos lucros
Com o mercado de ações perto de máximos recordes, você pode achar que é um bom momento para sacar seus investimentos e obter lucros.
“Para aqueles que se aproximam da aposentadoria, e especialmente para qualquer pessoa que esteja pensando em usar seus fundos de aposentadoria para comprar uma anuidade, vale a pena considerar garantir as altas avaliações de hoje”, disse Webb. No entanto, ele alertou: “Inevitavelmente, existe o risco de você sair do mercado e ver os valores continuarem a subir”.
Você precisa considerar se a perda financeira por perder mais vantagens é maior do que a perda potencial de um crash. Infelizmente, um consultor financeiro não pode lhe dizer o melhor momento para sacar, mas deve ser capaz de ajudá-lo a contextualizar os riscos e recompensas.
Diversificar é o melhor
“Se há um princípio que nunca sai de moda nos investimentos, é a diversificação”, disse Matt Britzman, analista sênior de ações da Hargreaves Lansdown. “Distribuir os investimentos entre setores e classes de ativos continua a ser a forma mais simples e eficaz de evitar surpresas.”
Francis diz que deve ter um fundo de emergência de três a seis meses de despesas e depois “diversificar os seus investimentos em vez de apostar numa acção quente, e investir a longo prazo – idealmente cinco anos ou mais. Fazer estas três coisas pode ajudá-lo a abafar o ruído sem entrar em pânico quando o mercado está volátil”.
Segundo Britzman, nenhum investidor está completamente imune a uma correção do mercado de ações causada pelo estouro da bolha da IA: “O setor de tecnologia está tão interligado com os mercados globais que pode-se presumir que todos os ativos poderiam vacilar nesta situação”.
Com isto em mente, ele diz que o desafio “é encontrar uma forma de fazer com que o seu Isa ou carteira de pensões caia menos do que o mercado mais amplo, e isso significa considerar investimentos de menor risco, investimentos com qualidades de porto seguro, como o ouro, ou sectores menos atraentes que geram fortes fluxos de caixa”.
Britzman disse que as empresas que podem ser populares entre os investidores estão em setores como seguros, serviços públicos, fabricantes de alimentos, bens domésticos e telecomunicações. “Muitos pagarão dividendos e os seus lucros serão mais previsíveis. Os investidores muitas vezes ficam satisfeitos por pagar um prémio por este tipo de empresas quando o mercado está em baixa.”
Casali diz que o ouro provou ser um investimento muito confiável e há razões para acreditar que isso será verdade no caso de uma quebra. Ele acrescenta que as obrigações governamentais de curto prazo são outro activo a considerar – estas obrigações, também conhecidas como gilts, são uma forma de os governos pedirem dinheiro emprestado e pagarem uma taxa de juro fixa aos investidores.
“Os rendimentos do ouro por um período de um a dois anos são determinados pela taxa básica de juros do Banco da Inglaterra”, disse ele. Se ocorrer uma crise, o Banco de Inglaterra provavelmente baixará as taxas de juro, o que fará com que os retornos do ouro pareçam bons.
Existem fundos que lhe dão acesso a esses ativos. Uma forma de poupar ouro de nomes conhecidos como Unilever, Visa e Nestlé é investir num Fundo Trojan, que está disponível através de muitas plataformas Isa. O Royal London Short Term Money Market Fund é um investimento que oferece acesso a títulos governamentais de curto prazo.
Se você deseja um fundo rastreador global, mas deseja reduzir sua exposição a empresas de tecnologia dos EUA, Coatsworth diz que outra opção é um rastreador de ações global que exclui os EUA, como o Xtrackers MSCI World ex USA.
