Jason Hollands, diretor administrativo da Bestinvest by Evelyn Partners, explica como você pode navegar no labirinto do jargão dos fundos.
Então, aqui está o cenário: você leu sobre um fundo de investimento de sucesso e decidiu mergulhar e entrar online É com um maço do seu suado dinheiro.
Agora só falta encontrar esses fundos. Você começa a digitar o nome dele.
Mas espere, em vez de ser apresentada uma versão de fundos mútuos para escolher, você verá uma lista de fundos mútuos com o mesmo nome, mas cada um com uma abreviatura, letra ou número diferente no final.
Nunca subestime a capacidade da indústria de serviços financeiros de enganar o público com jargões que confundem as pessoas.
Quando se trata de nomes de fundos, o que significam essas letras estranhas e, o mais importante, qual você deve escolher?
Sopa de letrinhas: ainda mais confuso, não existe uma abordagem comum para financiar abreviações de nomes em todos os setores – descubra abaixo o que fazer como último recurso
O que significam as abreviaturas comuns de investimento?
A razão pela qual normalmente existem várias versões do mesmo fundo é que diferentes classes de ações foram criadas para servir investidores com necessidades ligeiramente diferentes. Então, vamos dar uma olhada nisso.
Acc, Inc ou Dis?
A maioria dos fundos terá pelo menos duas classes de ações com as letras Acc ou Inc no final. Esta é uma abreviatura de acumulação ou renda.
Se você escolher a versão de renda, qualquer receita gerada pelo fundo, como dividendos de ações ou pagamentos chamados cupons de títulos, será paga a você e mantida em sua conta até que você faça algo com ela.
Às vezes, alguns fundos podem usar a abreviatura Dis – que significa distribuição – em vez de Inc, mas na verdade significa a mesma coisa.
Se você deseja receber uma renda estável de seus investimentos, talvez para complementar seus fundos de aposentadoria, a versão de renda ou distribuição do fundo pode ser a escolha certa para você.
Se você não precisa obter renda, escolha uma classe de acumulação de ações, se disponível.
Jason Hollands: ‘Nunca subestime a capacidade do setor de serviços financeiros de enganar as pessoas com jargões e confundi-las’
Aqui, qualquer rendimento gerado pelo fundo não será pago automaticamente, mas será colocado no fundo e aumentará ainda mais o valor do seu capital de investimento.
Vale a pena notar que, a longo prazo, a maior parte dos retornos totais do mercado de ações do Reino Unido, depois de contabilizada a alavancagem inflaçãovem do reinvestimento de dividendos.
Isto é chamado de ‘composição’ e refere-se ao efeito que você obterá dos lucros anteriores além do valor inicial investido.
O físico vencedor do prêmio Nobel Albert Einstein chamou a composição de “a força mais poderosa do universo”.
A menos que você realmente precise obter renda agora, reinvestir qualquer renda é uma decisão muito boa.
Eu, R ou F?
Os fundos geralmente têm letras aleatórias, ou às vezes números, marcadas no final.
Estes códigos confusos significam versões do mesmo fundo básico, cada uma destinada a um tipo diferente de investidor e isto geralmente significa diferentes níveis de taxas.
Se o seu fundo estiver marcado com R, ou talvez Ret, ele é designado como classe de varejo, versão voltada ao público.
Mas espere, porque esta versão de fundos mútuos tem as taxas mais altas, porque a maioria dos investidores individuais não tem tanto poder de compra como os investidores institucionais, como gestores de investimentos de clientes privados ou fundos de pensões.
Contudo, a boa notícia é que agora não há necessidade de aderir às classes de ações de retalho de custos mais elevados.
A maioria das plataformas de investimento online tem acesso a uma versão de baixo custo destinada a investidores institucionais e que, como você adivinhou, é indicada por um I ou pelas letras Inst no final do nome do fundo, embora às vezes o termo Prof para profissional possa ser usado.
Se você tiver muita sorte, sua corretora ou plataforma online poderá ter acesso a uma versão do fundo com um F no final.
Não se preocupe, isso não significa que a pontuação seja ruim – F significa falha! – longe disso. Isso pode significar que você tem acesso à classe de ações fundadoras, que geralmente é a versão de custo mais baixo do fundo.
Quando um novo fundo é lançado e tenta angariar uma massa crítica, os gestores de património e os grandes investidores que foram os primeiros financiadores têm frequentemente acesso a classes de ações com taxas anuais com grandes descontos.
Se a sua plataforma online for fornecida por um grupo que apoia o novo fundo no lançamento, você também poderá se beneficiar de uma versão menor deste fundo.
Alternativamente, alguns fundos são marcados com a palavra ‘Seed’, que significa o mesmo que a classe de ações fundadoras.
O F marcado no nome de um fundo também pode significar feeder, o que é explicado abaixo.
GBP, EUR, USD….
Os fundos são frequentemente lançados com diferentes classes de ações cotadas em diferentes moedas. Isto é para que possa ser comercializado para potenciais investidores em vários países.
Portanto, você verá a moeda exibida como GBP, o que significa que o preço das ações do fundo é em libras esterlinas.
USD é a abreviatura de dólar americano e EUR de euro, e você também pode encontrar outras abreviações de moedas.
O fundo subjacente é exatamente o mesmo em cada caso e o desempenho será o mesmo, portanto, se você estiver baseado no Reino Unido, escolha a versão em GBP se tiver essa escolha.
Muitas vezes, as plataformas online para investidores do Reino Unido fornecem apenas versões em libras esterlinas.
H é para cobertura
Um pequeno número de fundos possui classes de ações que procuram eliminar ou minimizar o impacto dos movimentos das taxas de câmbio.
Esses fundos podem conter a letra H ou a palavra hedge em seu nome, seguida por uma letra indicando o retorno da moeda para a qual foram convertidos, como GBP por libras.
Esta versão de um fundo não deve ser confundida com um “fundo de cobertura” – isto é, um tipo de fundo destinado a investidores bem conhecidos com patrimónios líquidos ultra-elevados – nem deve ser confundida com uma classe de ações que só é cotada numa determinada moeda.
Versões de fundos com cobertura cambial podem proporcionar retornos muito diferentes dos seus homólogos convencionais.
Esta classe de ações foi realmente concebida para investidores profissionais que possam ter uma visão de curto ou médio prazo de uma moeda específica que pretendam considerar ao investir no estrangeiro.
Em geral, quando o valor da libra aumenta, isto tem um impacto negativo nos investimentos no exterior feitos em moedas estrangeiras e vice-versa.
Por exemplo, se um investidor estiver muito positivo quanto às perspectivas para o mercado de acções dos EUA, mas negativo quanto às perspectivas para o dólar dos EUA, poderá valer a pena considerar uma versão de um fundo de cobertura cambial que elimine o impacto de um potencial aumento no valor da libra face ao dólar.
No entanto, os movimentos cambiais são difíceis de prever e, portanto, isto só deve ser considerado por investidores experientes que estejam suficientemente confiantes para tomar decisões relativamente às taxas de câmbio actuais e – o mais importante – decidir quando é o momento certo para alterar as suas perspectivas cambiais.
F é para fundos alimentadores
Certos fundos contêm a palavra alimentador em seu título. Tenha certeza de que isso não tem nada a ver com comida ou com o gasto do seu suado dinheiro!
Freqüentemente, você verá esse termo usado ao investir em fundos expostos a ativos como propriedades físicas.
A carteira imobiliária subjacente pode ser detida por vários investidores, tais como seguros e fundos de pensões, através de fundos master que normalmente incluem as letras PAIF no seu nome.
Esta é uma abreviatura de fundo oficial de investimento imobiliário, um tipo de fundo fiduciário com certas regras.
Alguns investidores podem não querer investir diretamente num PAIF por razões fiscais ou são inelegíveis, pelo que foram criados fundos feeder para lhes permitir investir indiretamente através da criação de um fundo que investe noutros fundos.
Se tudo isto parece confuso e demasiado técnico, o ponto relevante é que o desempenho do fundo feeder será tão semelhante ao do fundo master que isto não é motivo de preocupação.
Os fundos imobiliários abertos podem ser problemáticos, pois há momentos em que muitos investidores querem vender ao mesmo tempo, forçando o fundo a atrasar as transações.
Se você está pensando em investir em um fundo imobiliário, geralmente é melhor olhar para uma empresa de investimento listada, como um fundo de investimento imobiliário (às vezes indicado pelas letras REIT no nome), em vez de uma onde, felizmente, há normalmente apenas uma classe de ações!
Em parte devido aos problemas enfrentados periodicamente pelos fundos imobiliários abertos mencionados acima, bem como à disponibilização de outros activos ilíquidos, tais como investimentos em empresas privadas, a mais investidores, um novo tipo de fundo foi criado nos últimos anos chamado LTAF, pelo que poderá ver estas letras após o nome do fundo.
Isso significa Fundo de Ativos de Longo Prazo. Ele foi projetado para investidores experientes que estão prontos para investir em ativos difíceis de vender rapidamente.
Embora a maioria dos fundos possa ser vendida diariamente, retirar o dinheiro do LTAF requer paciência, geralmente feita apenas uma vez por mês, mas pode demorar mais.”
Mais uma vez, nunca subestime a capacidade da indústria financeira de confundir o público
Numa nota final, para aumentar a confusão, não existe uma abordagem comum para abreviar nomes de fundos em todo o setor, pelo que são utilizadas letras e números diferentes em cada empresa de fundos.
As classes de compartilhamento podem ter A, C, M, Z ou um número no final, ou uma combinação difícil de decifrar dos dois, como U2 ou P1.
Quase sempre apresentam estruturas de taxas diferentes, por isso verifique sempre quais são as taxas anuais antes de investir.
Se, depois de ler tudo isso, você achar que está usando a versão errada do fundo, entre em contato conosco plataforma de investimento – ou um consultor financeiro, se você usar um – e peça para trocar.
