A Tesla ainda é uma empresa automobilística? É uma pergunta que nos temos feito com mais frequência ao longo do ano passado, especialmente porque o negócio automóvel da Tesla encolheu e Elon Musk continuou a transmitir a mensagem de que a Tesla deve ser vista como um líder em IA e robótica, e não apenas como um vendedor de transporte de quatro rodas.
Na teleconferência de resultados trimestrais da Telsa na noite passada, Musk e seus assessores pareceram responder a uma pergunta sobre se a Tesla ainda queria vender carros. Como já vimos muitas vezes antes, a empresa descartou seus carros-chefe EVs originais, o Modelo S e o Modelo X, de uma só vez para abrir espaço para a produção em massa de robôs humanóides que lutam com tarefas básicas. Os executivos da Tesla disseram que a empresa deveria ser vista menos como uma montadora e mais como um “transporte como serviço”. Musk reiterou então a sua afirmação de que, no futuro, todos os carros serão autónomos, pelo que a Tesla não precisa de fabricar mais carros para o mercado de massa.
“No futuro, a maioria dos quilômetros percorridos será autônomo”, disse Musk. “Acho que provavelmente é menos do que isso, e isso é apenas um palpite, mas alguém no futuro provavelmente dirigirá menos de 5% dos quilômetros, e provavelmente menos de 1%.”
“No futuro, a maioria dos quilómetros percorridos será autónomo.”
E pouco tempo depois, Musk dobrou a aposta. “Então, acho que no longo prazo… os únicos veículos que construiremos serão carros autônomos.”
Sim, a Tesla ainda fabrica e vende carros, mas as palavras e ações de Musk fazem parecer que a Tesla é uma empresa automobilística apenas no nome. Em 2025, a Tesla gerou US$ 94,8 bilhões em receitas, dos quais US$ 69,5 bilhões (73%) vieram da venda de automóveis. Embora a receita automotiva da empresa tenha diminuído constantemente, caindo 10% ano após ano, suas outras fontes de receita, geração e armazenamento de energia. Os serviços e outras receitas estão a aumentar.
Este ano, a Tesla perdeu a sua posição de líder mundial em vendas de EV para a BYD. Os dois principais programas de veículos da empresa, o Modelo 3 e o Modelo Y, estão em declínio, apesar dos esforços para introduzir versões mais acessíveis de ambos os veículos. Em todo o mundo, os créditos fiscais para veículos elétricos e outros programas de incentivo que ajudaram a reduzir custos e a tornar estes carros acessíveis a mais pessoas estão a ser eliminados, algo em que Musk esteve envolvido graças aos seus donativos e apoio a Donald Trump. E as atividades políticas de Musk e a sua personalidade pública polarizadora tornaram a marca Tesla tóxica para uma ampla faixa da base de clientes progressista da empresa.
Tal como muitas empresas tecnológicas anteriores, a Tesla deposita as suas esperanças num futuro alimentado pelas receitas de subscrições. Pela primeira vez, a empresa revelou o número de assinaturas ativas de direção totalmente autônoma (monitoradas) (1,1 milhão). Este é um aumento de 38% em comparação com o quarto trimestre de 2024, afirmou Musk. Musk disse recentemente que a Tesla deixaria de vender recursos completos de direção autônoma como um pacote independente e passaria para apenas assinatura.
Sinto que a Tesla é uma empresa automobilística apenas no nome.
O FSD permite dirigir sem usar as mãos nas rodovias e ruas da cidade, mas os motoristas devem sempre manter os olhos na estrada e assumir o controle se algo der errado. A Tesla enfrentou inúmeras ações judiciais e investigações ao longo dos anos relacionadas à segurança e marketing do FSD.
Mas para Musk, os FSDs e os robotáxis são o futuro. Ele previu que os táxis autônomos da Tesla estariam disponíveis em “dezenas” de cidades dos EUA este ano, embora a empresa tenha ficado aquém dos planos de expansão declarados anteriormente. Ele então anunciou que uma versão de “terceira geração” do robô Optimus da Tesla seria revelada em breve e disse que estaria pronto para produção em massa até o final de 2027.
A autonomia não é apenas a chave para o futuro da Tesla; É também a chave para Musk desbloquear um pacote de remuneração no valor de até US$ 1 trilhão para si mesmo. Musk fez uma aposta com seus acionistas. Dê-me o controle do seu exército de robôs e eu deixarei todos vocês ricos. Segundo o acordo, a Tesla deve atingir uma série de marcos ambiciosos para receber a recompensa, incluindo a produção de mais de 1 milhão de robôs, 1 milhão de robotáxis e a criação de US$ 7,5 trilhões em valor para os acionistas da Tesla.
Mas aqueles que duvidam da premissa desta cláusula podem dizer: observem os requisitos do contrato. A Tesla ainda precisa vender milhões de carros para Musk se tornar o primeiro milionário do mundo, certo? Na verdade, os marcos de vendas de veículos são disposição bem fácil. Se a Tesla vender 1,2 milhão de carros por ano nos próximos 10 anos, Musk ganhará em média US$ 8,2 bilhões em ações. Desde que o valor de mercado da Tesla cresça dos actuais 1,4 biliões de dólares para 2 biliões de dólares em 2035. São 500.000 carros a menos por ano do que a Tesla venderá em 2024. O declínio no negócio de vendas de automóveis da Tesla parece estar incorporado na premissa da estrutura salarial de Musk.
É importante notar que o fim do negócio automóvel da Tesla foi possibilitado em todas as etapas do processo pelo conselho de administração e acionistas da Tesla. Eles apoiam totalmente a visão de Musk de um futuro dominado pela IA, carros autônomos e robôs humanóides. Será difícil para a Tesla acompanhar os robotáxis da Waymo, apesar das desvantagens óbvias do robô Optimus. Os dados federais de acidentes mostram que os robotáxis da empresa colidem a uma taxa mais elevada do que os condutores humanos, mesmo quando um condutor de segurança está a bordo. relatado por Electrek. E os robôs da empresa são, em sua maioria, controlados remotamente e enfrentam tarefas básicas. O próprio Musk reconheceu durante a teleconferência de resultados da empresa que a Optimus não está atualmente trabalhando “substancialmente” na fábrica da Tesla.
Mas a decisão da Tesla de se afastar do negócio quotidiano de fabrico e venda de automóveis não está a acontecer no vácuo. Em termos gerais, o objectivo a longo prazo de muitos fabricantes de automóveis é construir os chamados veículos definidos por software. Este é um termo do setor para veículos conectados que podem melhorar continuamente ao longo do tempo por meio de atualizações de software sem fio. E o principal objetivo das empresas é fazer com que os clientes paguem pelas atualizações por meio de assinaturas. Por que não? A fabricação de automóveis é um negócio exigente, trabalhoso e com margens baixas. Quem não gostaria da grande receita recorrente proveniente de um serviço de assinatura?
O fim do negócio automobilístico da Tesla foi possibilitado a cada passo pelo conselho e pelos acionistas da Tesla
Mas a Tesla não pretende vender assinaturas FSD suficientes para complementar as vendas de automóveis, sua principal fonte de receita. Não é provável a curto prazo, e provavelmente não a longo prazo, dado o ritmo lento do desenvolvimento da condução autónoma. E agora, com o fim do Modelo S e do Modelo X, há dois carros a menos na linha.
Perseguir o sonho do robô/robotaxis tem um custo enorme. A Tesla projeta gastar US$ 20 bilhões em despesas de capital em 2026. Isso é mais que o dobro dos US$ 8,5 bilhões que gastou no ano passado. O diretor financeiro Vaibhav Taneja disse que a maior parte do investimento recorde seria gasta em linhas de produção, incluindo o CyberCab, um carro totalmente autônomo sem volante ou pedais, semi-caminhões Tesla há muito prometidos, robôs Optimus e fábricas de produção de baterias e lítio.
Perto do final da teleconferência de resultados, Musk reconheceu que muitos dos gastos seriam “por desespero”.
“Por que temos que construir isso?” Ele citou as refinarias de lítio e de cátodo como entre as coisas que Tesla precisa construir para facilitar a transformação. “Alguém mais pode construir essas coisas? Quero dizer, essas coisas são muito difíceis de construir.”
