Resumo: A transição do CEO da Apple como uma aposta nos relatórios da BloombergA era Jobs foi decisiva;“quando John Ternus pensava que era fundamental para a tomada de decisões e para avançar mais rápido em IA, onde a Apple modela os concorrentes com anos de atraso e a revisão da Siri três vezes até 2024. Ele atrasou, o roteiro do produto inclui o iPhone dobrável, óculos inteligentes e HomePad, além da cadeia de suprimentos para a Índia sob a pressão do rastreamento, 500 milhões de euros investidos no DMA da UE e uma visão de progresso de 95% no DMA da UE despencou, e a visão no desenvolvimento de vendas de DMA despencou, e a visão de 95% de passo a passo no futebol DMA é o paralelo histórico mais próximo da mudança de Nadella na Microsoft.
Dispositivo Bloomberg da transição do CEO da Apple, após a notícia publicada pela manhã, foi indicado: a empresa aposta que John Ternus trará de volta “A era Jobs foi decisiva.A consequência é que o estilo de liderança consensual de Tim Cook, que produziu 416 mil milhões de dólares em receitas anuais e 4 biliões de dólares em capitalização de mercado, não tem sido de forma alguma lento ao ponto de escolhas mais rápidas e mais difíceis sobre inteligência, design de produtos e cadeia de abastecimento terem sido desenvolvidas sob pressão geopolítica. Espera-se que Ternus tenha uma abordagem central maior como factor único e decisor. Relatórios Bloomberg Já no início de abril, a organização de engenharia de hardware assumiu uma nova plataforma de IA criada para acelerar o desenvolvimento de produtos.
O arranjo agora está visível. Johny Srouji, agora diretor de hardware, dividiu o grupo de hardware combinado em cinco divisões: engenharia de hardware sob Tom Marieb, torta sob Sri Santhanam, tecnologia sob Zongjian Chen, arquitetura de plataforma sob Tim Millet e gerenciamento de projetos sob Donny Nordhues. A estrutura reúne a liderança técnica enquanto Ternus anuncia lisonjeiramente a corrente que o cozinheiro deverá dar. Bloomberg também observa que “se opõe“Visão para desenvolvedores e o projeto do carro autônomo”em vários grausuma propriedade que produz uma sugestão mais precisa sobre o que não enviar.
IA falha
O primeiro desafio do Ternus Legacy é o design da IA que ficou visivelmente para trás. Estima-se que o modelo baseado em servidor da Apple por trás do OpenAI seja GPT-4o. Os avaliadores humanos preferiram o Meta Llama 4 Explorer aos testes de análise de imagens em nuvem da Apple. Os modelos da empresa no dispositivo funcionam com cerca de 150 bilhões de parâmetros. O modelo Gemini personalizado licenciado para a Apple pelo Google sob um acordo anunciado em janeiro, avaliado em quase US$ 1 bilhão por ano, é uma mistura de 1,2 trilhão de parâmetros de arquitetura especializada, oito vezes maior do que a que a Apple está construindo internamente.
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A reformulação da Siri, que deveria mostrar a experiência em IA da Apple, foi adiada repetidamente. Originalmente planejado para iOS 18 em 2024, foi adiado para a primavera de 2025, depois para a primavera de 2026 e, em seguida, para iOS 27 em setembro de 2026. Lago da arquitetura da primeira geração para uma extremidade superior até o final da reconstrução após descobrir que a versão original não conseguia encontrar o campo de qualidade exigido, os engenheiros para forçar efetivamente novamente. Espera-se que a versão com Gemini atinja 1,5 bilhão de usuários diários da Siri até o iOS 26.4, mas o atraso já se estendeu ao hub de casa inteligente HomePad, que depende da atualização do assistente da primavera ao outono.
Criar uma IA personalizada é um desafio duradouro. “Acho que a inteligência da Apple continua a crescer e isso tornará tudo melhor e mais fácil para você.“disse o Guia do Tom para este mês.”Se acertarmos, as pessoas realmente não notarão ou pensarão sobre isso. A filosofia é coerente, mas os consumidores não estão convencidos Os recursos de IA justificam novas compras de hardware, e a lacuna entre as capacidades da Apple e de seus concorrentes continua a aumentar. Gene Munster, analista de longa data de Lagos agora na Deepwater Asset Management, disse que Ternus “oportunidade de turbinar a AAPL alterando múltiplas narrativas, que é a maior oportunidade nas grandes tecnologias. Ele esperagrandes ganhos com Terno de empresas focadas em IA, como Anthropica e OpenAI.“
Roteiro do produto
O pipeline de hardware para 2026 e 2027 foi o mais ambicioso que a Apple já tentou em anos e se enquadra diretamente na área de especialização de Terni. Um iPhone dobrável é esperado junto com o iPhone 18 Pro em setembro, com um design estilo livro e uma tela interna aproximadamente do tamanho de um iPad mini a um preço mais alto do que os modelos existentes. Pelo menos o lago prova isso quatro designs de corpo AI futebol inteligente A produção em massa começará no final de 2026 ou início de 2027, com remessas de três a cinco milhões de unidades no ano de lançamento do projeto. Os Cups não serão dispositivos independentes: eles contarão com o iPhone para personalização, o que significa que será o resultado de uma revisão do Siri que já foi adiada três vezes.
O Geração M5 do Apple Silicon percorre a programação do Mac. O Vision Pro, que vendeu cerca de 390 mil unidades em seu ano de lançamento antes que as vendas despencassem 95%, para uma estimativa de 80 mil a 90 mil unidades até 2025, é um rebaixamento. A Apple gasta até 95% de seu marketing com desenvolvedores e em óculos inteligentes com diversos recursos de engenharia. Em US$ 2 bilhões A aquisição da Q.ai, uma startup israelense de IA de fala silenciosa, representa o tipo de IA ambiental acionada por sensores que wearables leves poderiam eventualmente permitir.
Forneça força ao colar
Os danos causados ao solo melhoraram, mas permanecem voláteis. O Supremo Tribunal decidiu em Fevereiro que as tarifas suspensas pela IEEPA por Trump eram inconstitucionais, potencialmente desencadeando mais de 175 mil milhões de dólares em reembolsos aos importadores. Trump impôs imediatamente um imposto geral de 10% ao abrigo da secção 122, sem isenções exigidas. A Apple importa anualmente mais de 100 mil milhões de dólares em produtos da China e está a acelerar os planos de transferir toda a produção do iPhone com destino aos EUA para a Índia até ao final deste ano, o que exigiria a duplicação da sua actual capacidade de produção indiana.
O carga regulamentar na UE continua a expandir A Comissão Europeia multou a Apple em 50 milhões de euros por violações antigovernamentais do DMA em abril de 2025 e deu à empresa 60 dias para cumprir. A SOCIEDADE processou a Apple por App Fairnessincumprimento constanteDepois de seis meses. Os requisitos de interoperabilidade forçam a Apple a abrir APIs para NFC, feeds padrão e configurações de aplicativos e mensagens, enquanto a própria inteligência da Apple permanece na UE devido às mesmas restrições de DMA que complicaram sua implementação na China. Violações repetidas acarretam multas de até 10% da receita global.
Na China, a Apple detém 18,9% de participação de mercado, atrás dos 20% da Huawei, mas cresceu mais rápido do que qualquer concorrente no primeiro trimestre, com ganhos de 33% ano a ano impulsionados pelos preços do iPhone 17 e subsídios governamentais. O desafio estrutural é que a Huawei isole a cadeia de abastecimento doméstica da escassez global de DRAM que restringe a produção da Apple, enquanto os concorrentes chineses integram capacidades domésticas de IA que a Apple não consegue igualar no mercado devido a restrições regulamentares à Apple Intelligence.
O que Wall Street espera
Nenhuma grande empresa avaliou a Apple ou reduziu as metas de preços após o anúncio. Wedbush, JPMorgan, Bank of America, Melius e Evercore atualizaram suas estimativas com metas variando de US$ 325 a US$ 350. BofA disse “O momento da transição do líder perto do final do evento sugere uma transição muito suave.“Evercore disse compromisso”Faz sentido que a história de liderança da Apple esteja enraizada no negócio principal de hardware. Morgan Stanley disse que algumas estratégias de IA mudarão sob pressão “é provável que seja a longo prazoAviso: a Apple terá cuidado ao gastar muita IA com os concorrentes.
As ações caíram pouco mais de 1% no primeiro dia de negociação, uma reação que os analistas atribuíram à surpresa e não à preocupação fundamental. Raymond James ofereceu a estimativa mais ponderada: a transição é “eué incrementalmente positivo para a inovação de produtos”, mas “introduz um risco de execução mais elevado num momento crítico.“
O paralelo histórico mais próximo é a nomeação de Satya Nadella para a Microsoft em 2014. O legado de Nadella não foi uma empresa falida, mas sim uma empresa estrategicamente estagnada, e ele liderou a transição da plataforma para a nuvem, que triplicou a sua capitalização de mercado em cinco anos. Um terço mantém a empresa no pico do desempenho financeiro ou perto dele, mas enfrenta uma questão igualmente fundamental sobre a sua posição na IA. A diferença é que Nadella era líder em nuvem e serviços da Microsoft. Um terceiro líder de hardware é solicitado a resolver o problema e o problema da IA. Quer a incompatibilidade seja uma vulnerabilidade ou um problema, quer a pessoa que fabrica os dispositivos esteja em melhor posição para determinar o que a inteligência está encontrando, é uma aposta do conselho da Apple. Os próximos 12 meses, começando com a WWDC em 8 de junho, revelarão se ele estava certo.
