Amazon e Google estão vencendo a corrida da IA ​​— mas qual é o prêmio?

Às vezes pode parecer uma corrida da indústria de IA para ver quem consegue gastar mais dinheiro em data centers. Quem construir mais data centers terá o maior poder computacional, pensa-se, e assim será capaz de construir os melhores produtos de IA que garantirão o sucesso nos próximos anos. Há limites para esta visão – tradicionalmente, as empresas têm sucesso ao implementá-las mais dinheiro e gastos menos – mas provou ser extremamente persuasivo para grandes empresas de tecnologia.

Se este for o jogo, a Amazon parece ter vencido.

Foi comunicado ao município em ganhos na quinta-feira isso levará a 200 mil milhões de dólares em gastos de capital até 2026, através de IA, chips, robótica e satélites de órbita terrestre baixa. Isso representa um aumento em relação aos US$ 131,8 bilhões em investimentos até 2025. A empresa está tentando destinar todo o orçamento de investimentos à IA. Mas, ao contrário da maioria dos seus concorrentes, a Amazon tem uma fábrica física significativa, algumas das quais são convertidas para utilização por robôs dispendiosos, pelo que as despesas não relacionadas com a IA não flutuam tão facilmente.

O Google está logo atrás. Nos ganhos de quarta-feiraA empresa está projetando entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões em despesas de capital para 2026, acima dos US$ 91,4 bilhões do ano anterior. Isso é significativamente mais do que a empresa gastou em ativos fixos no ano passado e significativamente mais do que muitos dos seus concorrentes gastam.

A meta, anunciada na semana passada, é de US$ 115 bilhões a US$ 135 bilhões em gastos de investimento para 2026, projeta a Oracle (que já foi o garoto-propaganda da infraestrutura de IA). US$ 500 milhões. A Microsoft ainda não tem uma projeção oficial para 2016 o valor trimestral mais recente foi de US$ 37,5 bilhõesque chega a quase US$ 150 bilhões, continua. É um crescimento notável e que levou à pressão dos investidores sobre o CEO Satya Nadella – mas coloca a empresa em terceiro lugar.

Dentro do mundo da tecnologia, a lógica aqui é simples. O potencial para a inovação da IA ​​será a computação de ponta nos escassos recursos do futuro, e só superará as empresas que controlam os seus recursos. Mas enquanto a Google, a Amazon, a Microsoft, a Meta, a Oracle e outras correm furiosamente para calcular o futuro do deserto, os seus investidores não estão convencidos. Cada empresa viu o seu próprio nível de ações, permitindo aos investidores admitir centenas de milhares de dólares, e as empresas com custos mais elevados tenderam a baixar mais.

Crucialmente, isto não é um problema para empresas como a Meta, que ainda não definiu a sua estratégia de produtos de IA. É tudo – até mesmo empresas como Microsoft e Amazon com negócios robustos em nuvem e obter informações diretas sobre como ganham dinheiro na era da IA. Os números são simplesmente altos demais para confortar o investidor.

O sentimento dos investidores não é tudo – e neste caso, pouco pode mudar o humor da indústria. Se você acredita que a IA vai mudar tudo (e o argumento é bastante convincente neste momento), você seria um tolo se mudasse o rumo da forma como Wall Street ficou nervosa. Mas daqui para frente, as grandes empresas tecnológicas estarão sob muita pressão para minimizar o quão valiosas são as suas ambições de IA.