A Tim compartilha com seus sócios a conversão da poupança em ações ordinárias e propõe a redução voluntária do capital social, com proporção de 1 par de ação ordinária para cada cota de poupança, mais ajuste de caixa de 0,12 par de caixa por ação. Os membros são convidados a votar na reunião de 28 de janeiro.
Se uma conversão opcional fosse feita no final da conversão, a relação de conversão seria igual a 1 ação ordinária para cada ação de poupança, mais um ajuste em dinheiro igual a um total de 0,04 por ação de poupança. No final da operação, o conselho de administração proporá também uma redução voluntária do capital social à assembleia de 6 mil milhões, valor resultante em parte para investir em apoio judiciário e para reservar capitais próprios disponíveis.
A operação, explica a nota, serve “para racionalizar a estrutura de capital da empresa e perceber a necessidade de simplificação da estrutura acionária e, de forma mais geral, da governação da empresa, bem como dos custos de gestão ligados à divisão da parte do capital em diversas categorias de ações admitidas à cotação”. Também “cria condições para aumentar a liquidez e ampliar o free float das ações ordinárias”.
A redução do capital visa “alcançar uma composição mais equitativa do patrimônio líquido, que atualmente é composto por aproximadamente 96% do capital social e não possui recursos distributivos”.
A conversão da poupança da Tim em ações ordinárias vale até 720 milhões em potencial máximo de investimento, dos quais 500 milhões em dinheiro. Por outro lado, a operação partilha os proprietários das poupanças, historicamente comparativamente aos lucros nas comunidades comuns, reconhece três anos de dividendos privilegiados, iguais a 8,75 cêntimos, e o valor acrescentado para recompensar o prémio legal de acordo com os cupões mais elevados face às ações ordinárias.
Por outro lado, a simplificação da estrutura de capital do grupo permite ao grupo manter a flexibilidade financeira necessária para prosseguir estratégias de crescimento baseadas na estratégia setorial e na remuneração futura dos acionistas.
Tim também recrutou Lorenzo Cavalaglio para o conselho de administração para substituir Umberto Paolucci. O grupo anunciou isso no final da reunião do conselho.
Observando a sua opinião, ‘a ignição não é uma opção’, o CEO da Tim’, Pietro Labriola, não perdeu tempo e no prazo de 24 horas, tendo confirmado a restituição da taxa de licença de mais de dez mil milhões de euros, convocou uma reunião extraordinária do conselho de administração antes do Natal. No final do fim de semana, à noite, os vereadores reuniram-se para avaliar o plano de conversão das comunicações de poupança que ganhou maior flexibilidade financeira para o mecanismo, mas que estava há algum tempo em segundo plano.
O conselho de administração também substitui o demitido Umberto Paolucci, que havia ingressado no conselho de administração por ocasião da reunião de 2024 junto com Stefano Siragusa, que finalmente devolveu os candidatos do conselho de administração ao conselho de administração organizado por Merlyn para desafiar Alberta Figari e Pietro Labriola, mas que renunciou aos seus cargos em 10 de dezembro, com efeitos a partir de 1º de janeiro de 2026.
Uma estrutura acionária mais simples possível é antes o plano que foi apresentado pela primeira vez na reunião já em 2015, quando as ações da poupança valiam cerca de 0,92 moedas europeias e a proposta foi rejeitada na reunião da Living porque, na sua opinião, a troca era insuficiente.
O Conselho de Administração colocou sobre a mesa um rácio de conversão igual a 1 ação ordinária por cada ação de poupança detida, com um pagamento de ajustamento de 9,5 cêntimos por cada ação bem como uma conversão obrigatória da circulação de ações de poupança no final do período de conversão facultativa, com um rácio de conversão igual a 0,87 ações ordinárias por cada parte de poupança, sem pagamento de qualquer ajustamento e sem pagamento de qualquer ajustamento e sem redução de qualquer ajustamento.
“Sempre dissemos que a estrutura de capital da Tim não é das mais eficientes no momento – reiterou recentemente Labriola -. Depois disso, algo deve ser feito dentro do prazo, nas restrições, mas sobretudo no respeito pelos direitos de todos os acionistas. O momento não poderia ser mais favorável, hoje saiu o chefe da Vivendi e um novo sócio do relatório, Poste, que subiu para 27,23% devido à aquisição de 2,51% detidos pelos franceses, quer levá-lo rapidamente abaixo do limite de Taormil. Principalmente com a certeza de cobrança do contrato de licença (o crédito deu origem a uma caução em julho e a um empréstimo de 995,4 milhões em dinheiro) a Tim pode contar com uma maior flexibilidade financeira que se soma à pressão já favorável (relação dívida/ebitda em 2). Para cobrar também dos principais acionistas, Davide Leone com 12,15% da poupança de capital e Ivan Martin (Magalhães) com 3,52%, a troca será crucial. Enquanto espera que o conselho faça suas estimativas, ele só pode fazer suposições a partir dos valores de mercado a partir da última sessão. As ações ordinárias fecharam a sexta-feira em 0,502 moedas e as ações de poupança em 0,5744 moedas, enquanto o número de ações de poupança é de 6.027.791.699 (de um total de 21.357.258.195 ações) e com o prémio adicional, a obrigação de que estamos a falar é entre 450 e 500 milhões de moedas europeias.
Agência ANSA O Tribunal de Cassação confirma a restituição da taxa de licença da Tim, estimada em um bilhão – Notícias – Ansa.it. Coberto pelo Fundo de Debate, um grupo financeiro mais flexível (ANSA)
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