Blockchains públicos operam como redes autorizadas onde qualquer pessoa pode enviar ativos digitais por e-mail a qualquer momento. Esta arquitetura aberta cria um desafio técnico fundamental para as equipes de compliance acompanharem o fluxo de dinheiro. As coisas digitais raramente viajam em linha reta. Freqüentemente, eles passam por diversas redes intermediárias antes de chegar ao destino final. Esta dinâmica multi-hop torna a conformidade com blockchain fundamentalmente diferente do sistema bancário tradicional, onde cada transferência requer aprovação institucional prévia.
É importante olhar para esta explicação indireta para entender como funciona a aplicação de sanções na criptografia. Relatos recentes da mídia afirmaram que a Biance tem US$ 1,7 bilhão em transações ligadas a entidades sancionadas pelo Irã, em uma extensão mais ampla. E é isso: as instituições financeiras tradicionais não foram construídas para os aspectos técnicos das redes descentralizadas e das plataformas criptográficas modernas. Isto significa que é necessário criar novos quadros regulamentares, jurídicos e de conformidade para acomodar a nova realidade que o dinheiro está a impulsionar.
Como funciona o multi-hop
A entrega nas instituições financeiras passa diretamente do remetente para o destinatário. As transferências em bloco funcionam de maneira diferente. O dinheiro normalmente passa da carteira inicial por uma série de endereços intermediários antes de chegar ao destino final. Astra Cai, chefe global de sanções da Biance, explica a realidade operacional deste processo. “As transações em bloco são normalmente transações multi-hop. O que significa multi-hop? Isso significa que haverá várias etapas… Todas essas redes de mídia não são sancionadas por carteiras no momento das transações.“
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Isso torna a missão conhecida como três níveis de separação. O depósito em exchange poderia proceder de uma carteira intermediária que parece completamente limpa. Só mais tarde, depois de o dinheiro ter completado a sua viagem de várias etapas, é que as autoridades policiais reconhecem a última mala recuperada como um artigo sancionado. No momento da troca de intermediários no processo de transferência, o padrão da indústria na cadeia de custódia dos meios de comunicação, nenhum dos endereços desses meios de comunicação é padrão.
Esta é a última crítica à alegação contra a Binance, de que a bolsa permitiu ao Irã ajudar grupos terroristas a canalizar através da plataforma e encobriu isso dos oficiais de conformidade que sinalizaram as transações. De acordo com a Binance, análises internas não encontraram evidências de usuários lidando diretamente com partes sancionadas. A divulgação foi feita de forma totalmente indireta. O dinheiro fluía por camadas de caixas fechadas antes de chegar ao destino, cujos autores só mais tarde foram restringidos por classe.
Por recente entrevista no The David Lin ReportO diretor de conformidade, Noah Perlman, respondeu: “A ideia de que vamos libertar os agentes para aliviar alguma coisa é simplesmente absurda à primeira vista, como evidenciado pelo facto de a investigação estar em curso, as contas estarem a ser pagas e os relatórios estarem a ser elaborados..
Limitações nas sanções de triagem em tempo real
A principal lacuna de conformidade decorre do quão inoportunas são as designações de sanções. As listas de sanções são intrinsecamente retrospectivas. As autoridades governamentais normalmente criam carteiras muito depois de os padrões de comportamento problemático serem identificados. As plataformas de criptomoeda selecionam as transações em relação aos registros regulatórios atuais disponíveis no momento em que a transferência ocorre. Se o pedido for adicionado à lista de sanções, depois de o dinheiro já ter sido gasto, as transferências anteriores não foram violações controladas.
“Só podemos saber o que sabemos. Não podemos tomar medidas proativas se ainda não estiver sancionado na carteira. Se for sancionado após o fato, então podemos agir, mas não podemos ser responsáveis por fundos em redes que não são sancionadas no momento”, disse Perlman.
Em casos recentes de alegada exposição iraniana, os relatórios indicam que nenhum dos utilizadores em questão nos painéis de sanções estava activo na plataforma na altura. Mesmo usando ferramentas premium de análise de blockchain, as equipes não podem prever a conformidade com e-mails alfanuméricos aparentemente aleatórios sinalizados pelas autoridades dos EUA nos próximos meses.
Por que Exchanges confiam no controle pós-aceitação
Como a rede blockchain é totalmente licenciada, os ativos digitais chegam às exchanges de depósitos sem qualquer processo de aprovação prévia. Esta arquitetura técnica significa que o risco de exposição é reduzido a zero absoluto em qualquer plataforma de negociação centralizada. Em vez de tentar bloquear todas as transferências recebidas, as principais bolsas deveriam contar com extensos controles pós-recebimento. Isto envolve o estabelecimento de um programa robusto de monitoramento na cadeia, a realização de triagem contínua e a implementação de investigações rigorosas pós-recebimento.
A resposta operacional entra em ação quando o departamento de conformidade recebe informações confiáveis sobre padrões de transações problemáticos. A plataforma investiga dados, repele contas suspeitas, mitiga futuras exposições e reporta as conclusões às autoridades competentes. A Binance empregará mais de 1.500 funcionários de compliance em todo o mundo para esta carga de trabalho.
Quando bem feitas, estas estratégias de mitigação retrospectivas são altamente eficazes, pelo menos é o que os dados sugerem. A Binance relatou recentemente uma redução de 96,8% em suas exposições relacionadas a sanções desde o início de 2024 até meados de 2025. A bolsa também processou mais de 71.000 solicitações de aplicação da lei e ajudou as autoridades a rastrear mais de US$ 131 milhões em fundos ilícitos até 2025.
A verdadeira medida da eficácia de um programa de compliance não é o risco de férias. Mas o mais importante é a velocidade e a precisão da resposta a novos dados de ameaças assim que estiverem disponíveis.
Unindo Estruturas de Sanções Tradicionais e a Realidade do Blockchain
As transações multi-hop representam um obstáculo técnico fundamental que exige que os reguladores repensem os mecanismos tradicionais de aplicação. Uma medida padrão de conformidade corporal deve ser desenvolvida. Envolve uma mudança de uma exigência absoluta de prevenção para uma avaliação das capacidades de detecção e resposta da plataforma.
Legisladores e agências estão atualmente no processo de desenvolvimento de uma cláusula de estrutura regulatória”, Lei de Clareza um exemplo está nos EUA. Enquanto trabalham nas regras, devem pagar pelo licenciamento mecânico das redes.
O que os reguladores e os intervenientes no mercado precisam de compreender é que a dinâmica a vários níveis e a exposição indirecta são fundamentais para uma política pública eficaz. Sem reconhecer os três níveis de separação que definem as transferências na cadeia, os reguladores arriscam-se a obrigar as empresas tecnológicas a impor normas que são matematicamente impossíveis de alcançar em tempo real.
