Os predadores americanos e outros estrangeiros estão ansiosos por comprar empresas britânicas, e estas aquisições podem deixá-lo desapontado com a perda de nomes historicamente grandes devido às suas participações no estrangeiro.
Mas ignorar este fenómeno do mercado de ações no verão de 2026 pode ser um erro caro. Ser um investidor às vezes pode trazer emoções contraditórias.
Cerca de 192 mil milhões de dólares em ofertas estrangeiras foram feitas este ano, o que representa três vezes o número de ofertas ao mesmo tempo em 2025.
Esta semana foi revelado que a Tate & Lyle – o grupo de materiais FTSE 250 fundado em 1921 – poderá ceder à sua aquisição da empresa norte-americana Ingredion por 2,75 mil milhões de libras.
Isto segue a notícia de que a Intertek, a FTSE 100 grupo de certificação de produtos, poderia ser comprado por £ 9,4 bilhões pela EQT, uma empresa sueca de private equity.
A divulgação fez com que o preço das ações da Intertek subisse para 5.480p, cerca de 18% mais alto do que em janeiro.
Preparando uma tempestade: predadores americanos e outros estrangeiros estão em frenesi comprando empresas britânicas
As ações da Spire Healthcare também subiram mais de 33% este ano. A empresa está a ser alvo do investidor activista britânico Toscafund Asset Management, que pode estar preparado para pagar mil milhões de libras.
Este acordo deixa claro que os predadores consideram as empresas britânicas, por vezes ridículas, subvalorizadas.
A Schroders, a gestora de ativos, é um exemplo. Em Fevereiro, a capitalização de mercado da Schroders era de £7,6 mil milhões. Então surgiu o grupo de investimentos americano Nuveen e estava pronto para investir £ 9,9 bilhões no negócio fundado em 1804.
Existem várias razões pelas quais as ações do Reino Unido estão em desvantagem. O FTSE 100 é prejudicado pela falta de ações de tecnologia.
O índice americano Nasdaq, focado em tecnologia, subiu 13% desde janeiro, impulsionado por
interesse em inteligência artificial (IA) e estoques de semicondutores. O S&P 500 mais amplo também subiu 8%. No mesmo período, o FTSE 100 subiu apenas 5 por cento, também arrastado pela crise económica e política do país.
Contudo, os investidores estrangeiros parecem ser capazes de ver além desta condição e ver o Reino Unido como uma área de caça a pechinchas.
Se você está se perguntando qual é a diversão, aqui está o que você precisa saber.
O fascínio do britanismo
Apesar do cenário nada lisonjeiro, Alan Dobbie, do Rathbone Income Fund, argumenta que a tendência de aquisições estrangeiras envia um forte sinal de que os investidores do Reino Unido, dispostos a olhar para além da actual turbulência, devem reavaliar o potencial do Reino Unido.
Ele disse: “Muitas vezes é em momentos como estes que os investidores de longo prazo começam a olhar para cima e a olhar mais de perto”.
Jean Roche, gestor do fundo Schroder Mid-Cap, destacou o aumento das recompras de ações, onde uma empresa compra as suas próprias ações para aumentar o preço das suas ações.
Ele disse: “O Reino Unido tornou-se a capital de recompra do mundo, o que é um sinal claro de que a equipa de gestão acredita que as suas ações estão demasiado baratas.
Os cálculos do corretor AJ Bell mostram que foram anunciadas recompras no valor de £ 34,6 bilhões no final de abril pela Sainsbury’s e outros.
O diretor de investimentos, Russ Mold, suspeita que muito mais recompras serão realizadas por bancos e empresas petrolíferas nas próximas semanas.
Delicioso: o processador de carne suína e de aves Cranswick (suas salsichas, na foto acima) viu suas ações subirem 11% desde janeiro
Vale a pena apoiar a Inglaterra?
As empresas do Reino Unido não são apenas consideradas subvalorizadas, mas também apresentam menos problemas para os predadores do que as empresas de outros países.
Anna Macdonald, da corretora Hargreaves Lansdown, disse: “As empresas britânicas falam inglês e têm orientação internacional. Isto facilita a integração para a maioria dos compradores estrangeiros”.
Ele continuou: “As empresas listadas no mercado de Londres geralmente têm uma base acionária ampla e dispersa.
«Em contrapartida, muitas empresas europeias têm grandes acionistas primários, quer sejam famílias, fundações ou mesmo o Estado.
“Esses investidores têm uma visão de longo prazo e pouca inclinação para vender. A abertura da Grã-Bretanha torna este o caminho de menor resistência para o capital estrangeiro.”
Juliet Schooling Latter, da FundCalibre, disse que as grandes empresas do Reino Unido deveriam estar bem posicionadas se isso acontecer inflação torna-se uma ameaça, tornando-o mais atraente para potenciais pretendentes – mas também uma oferta viável, mesmo que não haja ofertas futuras.
O próximo alvo potencial?
A especulação envolve várias empresas. O grupo canadense Intact Financial Corporation estaria de olho na seguradora Hiscox, cujas ações subiram 28% desde janeiro.
Rivals Legal & General pode negar que seja objeto do amor de alguém. Mas isto não dissipa os rumores de que gigantes de Wall Street como Apollo, BlackRock, Blackstone e Brookfield possam estar interessados.
Mas se estiver a considerar adquirir uma participação, resta saber se os reguladores permitirão facilmente uma aquisição da Legal & General, uma vez que a empresa é a guardiã de 200 mil milhões de libras das nossas poupanças de pensões.
Esta semana, o proprietário do Premier Inn, Whitbread, foi instruído pela Corvex Management, um de seus investidores nos EUA, a procurar um comprador. E há especulações crescentes de que a gigante norte-americana KKR esteja recrutando DCC, especialista em soluções energéticas.
A Roche suspeita que haverá mais abordagens para as pequenas e médias empresas. Ele citou a processadora de carne suína e de aves Cranswick, cujas ações subiram 11% desde janeiro.
Retirada de fundos
As ações do Reino Unido estão tão desatualizadas que seu portfólio pode consistir principalmente em ações de tecnologia dos EUA ou em um fundo global que depende fortemente dos gigantes da tecnologia Meta, Microsoft e Nvidia.
Isto sugere que diversificar para o Reino Unido pode ser sensato, mesmo que o frenesim das ofertas diminua, o que parece improvável.
Os fundos ativos do Reino Unido mais comprados pela AJ Bell são Fidelity Special e Liontrust UK Growth. As opções do rastreador são dois fundos negociados em bolsa: iShares Core FTSE 100; e o Vanguard FTSE 250 (uma das partes originais do meu portfólio no Reino Unido).
Para aqueles que pretendem uma exposição mais alargada, Macdonald cita a Artemis UK Smaller Companies, cujos gestores procuram empresas que “negociem com avaliações atractivas relativamente às suas perspectivas”.
A escolha mid-cap é FTF ClearBridge UK Mid Cap. Os seus gestores selecionam empresas que “têm força de marca e outras vantagens difíceis de imitar”.
Schooling Latter também gosta de empresas com essas qualidades. Ele escolheu: Premier Miton Tellworth Small British Company; Pequena Empresa Britânica Unicórnio; e a Small Company WS Raynar UK, porque os seus gestores parecem adeptos da descoberta de valor.
Uma ampla difusão parece prudente, uma vez que as empresas do Reino Unido parecem estar à disposição – uma oportunidade, mas mesmo assim uma vergonha.
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