A SpaceX emitiu esta semana seu maior IPO de todos os tempos, tornando o CEO Elon Musk o primeiro trilionário do mundo.
Apesar do nome, a SpaceX destacou o potencial do seu valioso negócio de IA, e os concorrentes OpenAI e Anthropic poderão em breve seguir o exemplo com o seu mercado de dívida pública. Então, no último episódio do podcast TechCrunch Equity, Kirsten Korosec, Sean O’Kane e eu discutimos o que parece ser o IPO quente do verão.
“Temos a SpaceX não apenas sugando a enorme quantidade de dinheiro que está disponível nos mercados públicos, mas também testando realmente os limites do que uma empresa pública pode ser e quanto pode ser controlado por uma pessoa”, disse Sean. “Meu olho está realmente voltado para essas outras empresas de tecnologia que abrirão o capital e o quanto elas estão tentando imitar.”
Kirsten também observou que existem outras startups tentando “aproveitar a onda de IPOs espaciais”, por exemplo, dinheiro para data centers orbitais depois que a SpaceX ajudou a popularizar a ideia.
“Portanto, há um efeito cascata atravessando o mercado que considero provavelmente ainda mais interessante do que a manchete: ‘A SpaceX torna Elon um trilionário’”, disse ele.
Leia a prévia da nossa entrevista, editada para maior extensão e clareza.
Antônio Ha: Quero ampliar um pouco o espaço de IPO da SpaceX, porque está além de Elon Musk, o que poderia ser o ponto de partida para diferentes IPOs para diferentes empresas de IA. Já falamos sobre o arquivamento antropogênico de privacidade para se tornar público, e agora a OpenAI fez o mesmo. Quão animado algum de vocês está com isso?
Kirsten Korosec: Quero começar dizendo que adoro a história de Julie Bort, que acho que ela aceitou muito bem. Tem uma manchete ótima que vou ler aqui: “FaANG não é mais, é MANGOS”. FAANG com Facebook, que agora é Meta; Amazônia; Uma maçã; Netflix; Google, agora Alfabeto.
Agora isso mudou e temos Meta, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI, SpaceX. (Ainda temos uma) equipe de tecnologia pesada, certo, mas aqui está a mudança, certo? Primeiro encontramos vários laboratórios de IA lá, e isso é muito diferente. A Netflix está aí, um enorme serviço de streaming. Portanto, para mim, há uma grande mudança em termos de mercados públicos e uma enorme quantidade de dinheiro e capital nos mercados públicos, afastando-se das redes de consumo (e) sociais e em direção, especificamente, aos laboratórios de IA e outras inovações tecnológicas mais profundas, como a SpaceX.
Então eu acho que a coisa mais interessante -, além do fato de que vamos observar este verão muito ocupado com os repórteres, do que provavelmente qualquer outro verão de cada vez.
Sean O’Kane: Você sabe, uma vez eu quis ser advogado, e não era, porque odiava o trabalho envolvido. Estou ansioso para ler centenas de páginas de arquivos neste verão – fale sobre leitura na praia.
É um momento que já esperávamos há algum tempo. Nos últimos anos, eu realmente me perguntei se o mercado de IPO iria se referir, entre aspas, “aberto de volta” depois de muita consternação sobre os mercados privados e a diversão em torno das pessoas que se dedicam às suas séries semelhantes (tanto faz). Este é um bom teste de resistência – quero dizer, considere a palavra “bom” como quiser – um bom teste de resistência do mercado público em geral.
Temos a SpaceX não apenas sugando a enorme quantidade de dinheiro disponível no mercado público, mas também destacando realmente os limites do que uma empresa pública pode ser e quanto pode ser controlado por uma pessoa. Meu olho está realmente voltado para essas outras empresas de tecnologia que estão abrindo o capital e o quanto elas estão tentando imitar.
O que estou dizendo e pensando com a SpaceX é que eles estão realmente tentando dar os últimos passos dos IPOs originais do Google e da Meta no início dos anos 2000, e com isso “estamos perdendo dinheiro para sempre” com a Amazon. E estou curioso para saber o quanto o antropomorfismo e o OpenAI tentarão fazer. Eles irão se reformar à imagem da SpaceX? Ou eles estão tentando se colocar sob uma luz diferente?
Antônio: Você realmente deixou claro um ponto enquanto eu lia sobre o IPO da OpenAI, até mesmo no que diz respeito a algo assim em termos de tempo. Neste ponto, acho que podemos dizer com segurança que a SpaceX é o primeiro portão, que provavelmente tem algumas vantagens e desvantagens. Também é uma empresa um pouco diferente porque se autodenomina uma empresa de IA, mas obviamente tem um monte de outras coisas acontecendo também.
Mas há um sentido em que, pelo menos segundo alguns analistas, a OpenAI e a anthropica, cada uma pode estar à frente da outra, porque existe apenas capital limitado, interesse limitado. Algumas dessas avaliações devem ser iniciadas em algum momento para chegar à Terra, e assim que puderem, ambas se apressarão.
Kirsten: Quero dizer, há muita diferença entre humano e OpenAI. Mesmo quando você fala sobre o preço da OpenAI, você definitivamente estará competindo no calendário de IPO. Mas é muito pouco tempo para pensar. Se forem inteligentes, estarão muito mais preocupados com o tempo da história aqui.
Para mim, o que é realmente importante é que a Anthropic, a OpenAI e a SpaceX estão preparando tudo neste momento, há muitas outras empresas por aí que estão arrecadando dinheiro com base em empresas de sucesso como a SpaceX ou entrando em SPACs. Hoje, por exemplo, ou deveríamos mencionar isso, uma empresa chamada Quantum Space está fazendo spac e absolutamente tentando aproveitar a onda de IPO da SpaceX.
Encontramos uma série de outras startups sobre as quais nosso repórter Tim Ferholz relatou claramente – elas estão abrindo o capital? Mas se a SpaceX tiver sucesso com os data centers espaciais, eles tirarão dinheiro desse potencial e construirão negócios com base nesse potencial. Portanto, há um efeito cascata acontecendo no mercado que considero provavelmente ainda mais interessante do que apenas a manchete: “A SpaceX torna Elon um trilionário”.
Sean: Uma teoria comum no Vale do Silício é que a IA está refazendo a economia, mas por si só usar. A IA está em ação já para reconstruir a economia – só porque as pessoas estão a tentar construí-la. Tudo o que acabamos de descrever, temos essas outras empresas competindo pelos mercados públicos. Mas acho que ele realmente deveria pensar bem: será que ele se arrependerá de ter corrido para os fóruns públicos?
Mas também temos empresas como a Ford e a General Motors que estão nos dando a oportunidade de criar uma bateria incomum para nos tornarmos fornecedores de data centers industriais. E as ações da Ford dispararam quando ela anunciou o que era, honestamente, uma quantidade modesta de armazenamento de energia, em comparação com algo como Tesla. E Tim De Chant teve uma ótima série de histórias esta semana sobre o pivô da GM.
A economia está agora a ser reformada. Isso é durável de novo, mas agora está acontecendo.
Kirsten: Esse é um ponto muito bom, porque quero dizer para mim mesmo que há cinco, seis, sete, oito anos, todos estes aspectos do “próximo assassino Tesla” e estes fabricantes de automóveis e outras empresas ainda estavam a tentar recriar todos estes negócios diferentes, e especificamente planos de negócios baseados em Elon Musk. Eles não aprenderam a lição.
Eu gostaria de poder compartilhar isso com todos os CEOs-autores por aí: acho que você tem muitas baterias não utilizadas e quer transferi-las para outra coisa, mas por exemplo, seu negócio por trás de Tesla ou SpaceX e outros, nem sempre funciona. Talvez procure outro lugar.
Sean: Portanto, a Ford não deveria entrar no espaço do data center. É isso que você diz?
Kirsten: Não precisa ser. Mas basta olhar. Isso vai acontecer.
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