Esqueça a Copa do Mundo.
Apostar nos concorrentes na corrida de IA é a verdadeira aposta neste verão e outono.
Dois outros grandes grupos envolvidos neste avanço tecnológico competirão pelos fundos dos investidores nos próximos meses.
A resposta à venda de ações da SpaceX no valor de 1,8 biliões de dólares (1,3 biliões de libras) sugere que, neste verão, os investidores têm apetite por uma oferta pública inicial (IPO).
Felizmente, duas gigantescas ações tecnológicas estão a caminho.
OpenAI, a startup californiana por trás do sistema de IA ChatGPT, planeja estrear no mercado de ações – possivelmente já em setembro – com uma avaliação potencial de US$ 1 trilhão (£ 750 bilhões).
Líder: Daniela Amodei é cofundadora da Anthropic
Sam Altman, CEO da OpenAI, espera abrir o capital antes de sua maior rival, a Anthropic. Esta empresa, fabricante de software Claude AI, não é diferente
planejando um IPO de US$ 1 trilhão nos próximos meses. A Anthropic é dirigida pelos irmãos Dario e Daniela Amodei, colegas de Altman antes de deixarem a OpenAI.
A resposta esmagadoramente entusiástica ao IPO da SpaceX de Elon Musk esta semana mostra que os investidores, tanto profissionais como privados, estão mais do que prontos para mudar para a IA. Anthropic e OpenAI representam apostas diretas na tecnologia.
Embora a SpaceX possa estar associada a foguetes e satélites, Musk optou por abrir o capital este mês principalmente para financiar a construção de sua divisão xAI, que está desenvolvendo a tecnologia da Grok.
Musk escolheu bem o momento. O nível geral de entusiasmo – acompanhado por níveis quase iguais de ansiedade – em relação à IA viu um salto de 73% no Índice de Semicondutores da Filadélfia deste ano.
Os constituintes deste índice incluem empresas gigantes como AMD, Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) e a gigante Nvidia. Essas empresas projetam e fabricam microchips avançados que são hardware essencial de IA.
Aumentos também ocorreram nas ações da Micron, SanDisk e Seagate, que fornecem sistemas de memória – outro recurso que a IA necessita em grandes quantidades.
A rápida valorização das ações de IA pode ser tentadora, mas é um investimento em inovação que acarreta riscos significativos.
Fornecer financiamento para a IA é um investimento numa convulsão, onde a perturbação do emprego e de outros aspectos da economia provavelmente precederá os seus benefícios. É também um investimento em inovação.
Se isso soa como o seu jogo e você quer se divertir antes do IPO, aqui estão as empresas que estão recebendo toda a atenção.
Rivais: OpenAI e Anthropic são histórias de sucesso em um campo altamente competitivo
Pioneiro
OpenAI e Anthropic são histórias de sucesso em um campo altamente competitivo. ChatGPT tem cerca de 900 milhões de usuários em todo o mundo, e 50 milhões deles pagam taxas.
No entanto, Altman, que criou a OpenAI em 2015, está planejando grandes mudanças no ChatGPT para gerar mais receita. Diz-se que abrir um caminho para a lucratividade é o objetivo final.
Mas mesmo Altman não acredita que a OpenAI conseguirá isso até 2030. As mudanças propostas pelo ChatGPT são quase certamente impulsionadas pelo uso de Claude pela Anthropic, que tem sido amplamente adotado por empresas, incluindo escritórios de advocacia e outros serviços profissionais.
Graças ao seu apelo para o negócio, a Anthropic espera obter seu primeiro lucro operacional de US$ 559 milhões sobre vendas de US$ 10,9 bilhões no segundo trimestre deste ano.
No mundo da tecnologia, tornou-se tradição priorizar o crescimento em detrimento da rentabilidade, na esperança de ganhar domínio num setor. Isto produzirá alguns
os investidores estão nervosos, embora seja importante notar que Amazon, Meta e Nvidia estão obtendo enormes lucros graças a esta forma de pensar.
Gaste, gaste, gaste
Os planos de IPO da Anthropic e da OpenAI estão causando polêmica, mas surgem em um momento de preocupação com a tecnologia.
A raiz destas preocupações é a ausência de qualquer retorno real sobre o capital resultante da utilização massiva de capital na IA pelas grandes empresas e pelos Sete Magníficos: Alfabeto; Amazônia; Maçã; Meta; Microsoft; Nvidia; e Tesla.
Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta estão a caminho de gastar US$ 725 bilhões em infraestrutura de IA este ano.
Os gastos também podem acelerar em vez de desacelerar. A OpenAI calcula que, até 2030, gastará cerca de 600 mil milhões de dólares para aumentar a sua vantagem competitiva e tornar-se rentável.
Como fazer apostas
Cerca de 30% do IPO da SpaceX é destinado a investidores privados, que normalmente são excluídos de tais vendas.
Os investidores do Reino Unido podem candidatar-se através de plataformas como Hargreaves Lansdown, mas não está claro se a Anthropic e a OpenAI desejam encorajar tal participação.
Enquanto aguardamos que os detalhes surjam, vale a pena procurar um fundo que proporcione exposição a todo o setor de IA.
Ben Rogoff, gestor do fundo de investimento Polar Capital Technology, que afirma ser “um maximalista da IA desde 2023”, escolheu ações incluindo Nvidia, Micron, SanDisk e Seagate – cujas ações do portfólio subiram 43 por cento este ano.
Essa crença ficou exposta nesta coluna em agosto do ano passado, quando a indústria de IA foi atingida por um de seus já frequentes períodos de tristeza.
Como investidor, continuo com a Polar Capital Technology. O mesmo acontece com minha outra escolha de IA, a Allianz Technology, cujas ações subiram 31% desde janeiro.
Outra opção é o fundo Guinness Global Equity Income, cujo gestor, Matthew Page, prefere ações que forneçam ferramentas para a tecnologia em vez de focar na tecnologia em si.
Mas se você quiser conhecer a Anthropic, trustes como Baillie Gifford US Growth, Scottish Mortgage, Schiehallion, RIT Capital Partners e Pantheon International já possuem ações.
Altman parece estar a evitar fontes de financiamento do Reino Unido, preferindo procurar apoio de gigantes tecnológicos americanos como Amazon, Microsoft e Nvidia, por exemplo.
Talvez ele suavize sua posição assim que os termos e condições do IPO forem definidos.
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