Os custos de financiamento da Grã-Bretanha dispararam para o seu nível mais alto desde a crise financeira, à medida que se aprofunda a venda de títulos desencadeada pela guerra no Médio Oriente.
O rendimento das obrigações britânicas a dez anos – conhecidas como gilts – saltou de 4,85% para mais de 5%, o seu nível mais elevado desde 2008.
O número aumentou acentuadamente em relação aos 4,24% registados no final de Fevereiro, antes do início da guerra, causando grandes problemas à Chanceler Rachel Reeves.
Isto significa que os preços do ouro subiram agora mais de 16 por cento em Março – colocando-o no caminho para o seu pior mês desde o mini-desastre de Liz Truss. Orçamento em 2022.
O rendimento do ouro – que representa uma pequena parte da dívida pública – aumenta à medida que o preço do ouro cai.
As obrigações em todo o mundo foram vendidas devido à crise no Médio Oriente, mas as obrigações do Reino Unido são vistas como particularmente vulneráveis.
As vendas de ouro estão dando uma grande dor de cabeça a Rachel Reeves
Isso porque a Inglaterra já tem o maior inflação entre o grupo de países desenvolvidos do G7 – e este número deverá aumentar ainda mais devido ao aumento dos preços do petróleo e do gás causado pela guerra.
O aviso desta semana do Banco da Inglaterra pode ser adequado taxa de juro a resposta ao aumento da inflação também está a cobrar o seu preço – e os mercados apostam que haverá três subidas das taxas este ano.
Os investidores também estão nervosos com a perspectiva de que o governo possa decidir conceder um resgate aos proprietários de casas, uma vez que enfrentam um aumento acentuado nas facturas de energia desde o Verão – estimadas em £332. E os deputados trabalhistas de esquerda estão a pressionar a Chanceler para suspender as regras orçamentais para enfrentar a crise.
Mas as finanças públicas já se encontram num estado frágil, com os últimos números do Gabinete de Estatísticas Nacionais (ONS) a mostrarem que o endividamento atingiu um valor superior ao esperado de 14,3 mil milhões de libras em Fevereiro – o valor mais elevado registado para um Fevereiro fora da era pandémica.
Uma liquidação do ouro só piorará a situação – com especialistas da Pantheon Macroeconomics a estimar que isso reduzirá 7 mil milhões de libras à “margem” fiscal da Chanceler para cumprir as regras orçamentais.
A última turbulência ocorreu apesar da queda dos preços do petróleo, com o barril de petróleo Brent caindo de US$ 109 para US$ 105, antes de voltar a subir para US$ 108. Seu valor subiu de US$ 72 antes da guerra.
No mercado de ações, FTSE 100 lutou para se recuperar após uma liquidação massiva de 2,4 por cento na quinta-feira.
Lale Akoner, analista de mercado da eToro, disse que uma “forte reapreciação dos riscos de inflação” estava por trás do aumento nos rendimentos do ouro.
“A causa é um novo choque energético, com a subida dos preços do petróleo e preocupações crescentes sobre uma segunda ronda de inflação”, acrescentou Akoner.
“O mercado rapidamente passou da expectativa de um corte nas taxas para uma fixação de preços numa trajectória mais elevada a longo prazo, com um aperto adicional agora de volta às cartas do Banco de Inglaterra.”
