Em Hollywood, todos estão preocupados com a forma como empresas como a Paramount lidarão com dívidas de US$ 79 bilhões após adquirirem a Warner Bros. Discovery, enquanto a Netflix está sob intenso escrutínio por gastar US$ 20 bilhões em filmes e programas este ano.
Mas no Vale do Silício, ninguém piscou quando a empresa controladora do Google, Alphabet, aumentou na quarta-feira sua faixa de previsão de gastos anuais de capital para US$ 180 bilhões a US$ 190 bilhões. Na verdade, o preço das ações subiu 10% no dia seguinte ao relatório de lucros. Mas e quanto a outros US$ 5 bilhões?
O Google não é uma anomalia. No mesmo dia, a Meta aumentou sua faixa de gastos de capital para 2026 em US$ 10 bilhões, para até US$ 135 bilhões, enquanto a Microsoft já havia projetado gastos de US$ 190 bilhões. A Amazon está gastando impressionantes US$ 200 bilhões.
A única exceção é a Apple, que deverá: apenas Apesar de gastar US$ 14 bilhões, a empresa continua a ser criticada por sua falta de direção e investimento em IA.
Os números são vertiginosamente elevados e difíceis de compreender totalmente, mas destacam os perigos de uma corrida armamentista de IA numa altura em que a tecnologia está a perturbar tudo, incluindo os meios de comunicação social e os empregos tecnológicos. O número crescente também mostra como é caro manter-se competitivo, especialmente quando as empresas procuram superar-se umas às outras e, de forma mais geral, permanecer à frente da China.
“Se você é um hiperescalador como Google, Amazon ou Microsoft, os preços exorbitantes da infraestrutura de IA são um investimento razoável porque você está vendendo essa computação com lucro”, disse Avi Greengart, analista da Techsponential. “Existe o risco de sobreinvestimento, mas dada a probabilidade e a saúde do negócio subjacente, se as afirmações otimistas sobre a IA forem verdadeiras, a pior coisa que você pode fazer é subinvestir e não ser capaz de acompanhar a demanda e perder para um rival que o alcançou.”
Muitos destes números, revelados esta semana através dos relatórios de lucros de várias grandes empresas tecnológicas, são apostas de que a IA desempenhará um papel central nas nossas vidas e na forma como as empresas operam no futuro, e que as empresas pagarão muito dinheiro ao longo do tempo para tirar partido das capacidades nascentes da IA. Em Hollywood, isso se manifesta em ferramentas geradas por IA que fazem tudo, desde adicionar dublagem e legendas em idiomas estrangeiros a cenários inteiros, como no caso do filme Bitcoin: Killing Satoshi, de Doug Liman, alimentado por IA. Entretanto, a cadeia de jornais McClatchy utiliza ferramentas baseadas em Claude para gerar histórias a partir do trabalho dos seus repórteres.
Apesar das dificuldades na comunidade do entretenimento, os estúdios e as empresas de comunicação social estão entre os primeiros a tirar partido da IA, mas todo esse poder de processamento exigirá o mesmo tipo de capacidades em que estas empresas tecnológicas estão a investir.
E não será barato.
Para onde irá esse dinheiro?
Solicitar no Gemini ou ChatGPT custa energia e dinheiro, estimado em até 3 centavos e 0,34 watts-hora de energia. Isso não parece grande coisa, mas quando você multiplica pelos bilhões de prompts diários, só o ChatGPT tem cerca de 200 milhões de usuários ativos diariamente, essas necessidades começam a aumentar.
É por isso que empresas como Meta, Alphabet, Amazon e Microsoft estão a injetar dinheiro em infraestruturas como servidores de dados e componentes como unidades de processamento gráfico e chips de memória para aumentar essa capacidade e para construir as fontes de energia para alimentar tudo.
Todos apostam que o uso da IA aumentará exponencialmente e querem ser a empresa que pode fornecer esses serviços.
“As tendências dos últimos anos mostraram claramente que os retornos de impulsionar o envolvimento com as pessoas e o valor para os anunciantes estão aumentando”, disse o CEO da Meta, Mark Zuckerberg, em uma teleconferência de resultados na quarta-feira. “Isso os incentiva a continuar a investir pesadamente em coisas cujo valor deverá aumentar nos próximos anos.”
A capacidade adicional é importante não só para servir futuros clientes, mas também para desenvolver ainda mais a funcionalidade e a inteligência dos modelos de IA subjacentes. Como a Alphabet é negociada publicamente, temos mais informações sobre a quantidade de dinheiro investido na Gemini. Menos se sabe sobre startups privadas como OpenAI (ChatGPT) e Anthropic (Claude), mas provavelmente também estão fazendo investimentos significativos.
“O excedente de investimentos é enorme à medida que os gastos com IA continuam a crescer”, disse Maribel Lopez, analista da Lopez Research. “Os números para 2026 são astronômicos.”
O que há em troca?
Afinal, estas empresas estão menos interessadas em serviços individuais e mais focadas na construção de relacionamentos mais amplos com empresas e indivíduos. A Meta desenvolveu suas conexões através do Instagram e do Facebook, enquanto o Google fez isso através do YouTube e da pesquisa. Em particular, a Apple desfruta da maior lealdade entre os seus clientes através da sua gama de telemóveis, tablets e computadores.
Dadas todas as possibilidades que a IA pode oferecer, as empresas tecnológicas acreditam que a tecnologia é a forma mais eficaz de fortalecer esse relacionamento.
“Hoje, nossos aplicativos ajudam principalmente as pessoas a atingir três objetivos importantes: conectar-se com outras pessoas e aprender sobre o mundo e o entretenimento”, disse Zuckerberg na quarta-feira. “Mas sempre quisemos que o aplicativo fosse capaz de entender melhor os objetivos das pessoas e melhorar suas vidas da maneira que elas quisessem”.
Há sinais iniciais de sucesso, com o Google reconhecendo a demanda por serviços em nuvem e assinaturas pagas para seu negócio Gemini, o que foi um grande fator na recuperação das ações da empresa na quinta-feira.
“As soluções de IA têm sido um fator-chave de crescimento para nossa nuvem, e a receita de produtos construídos em nosso modelo Gen AI cresceu quase 800% ano após ano pela primeira vez[no primeiro trimestre]”, disse o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, em uma teleconferência.
Espera-se que esta tendência aproxime o Google dos seus clientes.
“Estou confiante de que os compradores empresariais ficarão entusiasmados com a IA, que ela levará a receitas sustentáveis na nuvem e que os novos chips reduzirão o custo da IA, mas levará algum tempo para chegar lá”, disse Lopez.
Em contraste, as ações da Meta caíram quase 9% na quinta-feira devido à perspectiva de mais investimentos. Isso ocorre em parte porque a empresa está concentrando sua IA em seus negócios de publicidade e não há muita clareza sobre quando lançará seus tão elogiados “agentes de IA” para empresas e indivíduos.
A exceção é a Apple, que está a abandonar os seus próprios esforços para construir modelos fundamentais e a adquirir acesso ao Gemini da Google para potenciar as suas próprias experiências de IA. Mas isso não significa que eles não estejam gastando dinheiro em tecnologia.
“Acreditamos que a IA é uma área de investimento muito importante para a Apple e investiremos nela em etapas, além dos investimentos que normalmente fazemos em nosso roteiro de produtos”, disse o diretor financeiro Kevan Parekh em uma teleconferência.
Ainda assim, este é um caso atípico num mundo onde outras empresas endinheiradas estão a investir cada cêntimo que podem na IA.
“A Apple está apostando que possuir o cliente é mais importante do que o modelo de IA subjacente. Teremos que ver como isso funciona”, disse Greengart.
Quais são os custos ocultos?
Este influxo de dinheiro para infra-estruturas e componentes é particularmente chocante porque ocorre numa altura em que os despedimentos também estão a aumentar nas indústrias dos meios de comunicação social e da tecnologia.
A Amazon está demitindo 16 mil funcionários e gastando US$ 200 bilhões em gastos de capital. Embora Zuckerberg enfatize uma abordagem da IA centrada no ser humano, a empresa planeja cortar 10% de sua força de trabalho no próximo mês. O diretor de recursos humanos disse aos funcionários que novos cortes não estavam descartados..
Apesar das preocupações que Hollywood sente sobre a IA substituir os empregos de ator, escritor e diretor, isso já está acontecendo em muitos outros campos.
Cada investimento componente tem um efeito cascata na sociedade em geral. Outro grande tema comum a todas as teleconferências técnicas foi a escassez de componentes como chips de memória e nós usados em processadores poderosos. O CEO da Apple, Tim Cook, disse que o Mac Mini e o Mac Studio da empresa são considerados os dispositivos perfeitos para a criação de agentes de IA e, portanto, são difíceis de encontrar hoje.
Mas uma maior procura destes componentes significa menos oferta de outros dispositivos, e espera-se que os preços subam para telefones, TVs, eletrodomésticos e qualquer outra coisa que exija estes componentes.
Porque as coisas já não eram tão caras.
