Os investidores gostam de saber o que outros investidores estão comprando. Sei disso porque os dados que publicamos sobre os fundos mais vendidos são regularmente classificados entre as páginas mais populares do nosso site.
Você também verá muitas informações de plataformas de investimento esta semana discutindo os produtos mais vendidos do ano.
Isso é compreensível. Todos nós queremos ter um ponto de referência para a nossa própria tomada de decisão. E nos sentimos mais seguros em grupo, entre a sabedoria da multidão.
Mas será que uma decisão tomada por tantas pessoas é sábia?
Como a plataforma de investimento pessoal da Fidelity permitiu que investidores DIY adquirissem uma variedade de fundos durante décadas, tenho dados úteis com os quais posso aprender. Extraí as listas dos mais vendidos de 2010, 2015 e 2020.
Aqui está o que eu encontrei.
Vamos olhar para trás: o mercado atingiu o seu ponto mais baixo no início de 2009 e depois subiu
O fundo mais vendido de 2010
Vamos começar há 15 anos. Como podemos esquecer a crise bancária de 2008, que se transformou numa crise financeira mais ampla, causando um colapso nos preços de vários activos.
Mas em 2010, a confiança no investimento regressou. Sim, permanecem profundas preocupações sobre o endividamento governamental na Europa – lembram-se dos PIIGS em Portugal, Itália, Irlanda, Grécia e Espanha?
No entanto, o mercado de ações muitas vezes se comporta de forma contraintuitiva. E foi isso que aconteceu: o mercado atingiu o fundo do poço no início de 2009 e depois disparou.
Aqueles com excelentes lembranças se lembrarão de alguns dos vencedores proeminentes de sua época. As ações da Netflix subiram 224 por cento em 2010, depois que a rival de longa data Blockbuster pediu proteção contra falência.
Alguns de nós ainda temos o estranho desejo de realizar o ritual de domingo à noite de pegar um DVD na prateleira da loja.
Os vencedores do FTSE 100 naquele ano estiveram em grande parte ligados ao boom das commodities – mineradoras como Fresnillo ou a empresa de engenharia de mineração Weir Group.
Foi um bom ano para a maioria dos mercados de ações, como mostra a tabela abaixo.
No entanto, muitos investidores podem estar desperdiçando esta crise. Nossos dados mostram que os fundos mais vendidos e, por uma milha do país, são fundos em dinheiro.
Isto talvez seja compreensível, dado o que aconteceu antes: os investidores experimentaram a traumática queda de 31% do FTSE 100 em 2008.
O fundo mais vendido de 2010
1. Dinheiro de fidelidade
2. Fundo de índice Fidelity UK
3. Fundo de renda Fidelity MoneyBuilder
4. Fundo para Situações Especiais de Fidelidade
5. Fundos Fidelity Asia
6. Fundo Fidelity India Focus
7. Fundo de Ações de Mercados Emergentes ASI
8. Fundo de moeda esterlina
9. Recursos Naturais do JP Morgan
10. Fundo Fidelity China Focus
Fonte: Fidelidade; As 10 maiores vendas líquidas de fundos em 2010
Os investidores podem ter uma razão específica para recorrer a um fundo de investimento em dinheiro – talvez para reservar dinheiro na preparação para investir.
Muitos deles são provavelmente reformados e pré-reformados, mantendo algumas das suas carteiras em dinheiro para gerar rendimento ou evitar quedas de última hora nos preços dos activos. Isso será responsável pela maior parte da popularidade.
Como provavelmente sabe, a evidência é clara a partir dos dados de longo prazo: os investimentos no mercado de ações tendem a superar as poupanças em dinheiro; e o dinheiro muitas vezes perde o seu valor em termos reais devido à invasão inflação.
Os compradores em dinheiro em 2010 que se mantiveram fiéis às suas escolhas sofrerão as consequências nos anos seguintes.
A diferença entre as linhas de inflação laranja e azul na taxa bancária do Reino Unido abaixo ilustra isto.
Também digno de nota em 2010 é um fundo de commodities – do JP Morgan – que entrou no top 10.
O aumento sem precedentes dos preços das matérias-primas na década de 1990, anunciado como um “superciclo”, ainda está em curso.
Mas a história também é sobre ouro, com a BlackRock Gold & General Trust logo fora do top 10 – em 13º lugar.
A crise financeira aumentou a procura de activos que são frequentemente considerados activos mais seguros em tempos de turbulência.
Alguns “goldbugs” também poderão proteger-se contra as perspectivas de inflação.
Contudo, quando os receios de inflação foram substituídos pela ameaça de deflação que ocorreu a partir de 2012, os preços do ouro enfraqueceram.
Os fundos asiáticos e chineses também são populares após uma forte recuperação nos mercados emergentes.
O aumento de 59 por cento em 2009 e de 23 por cento em 2010, em termos de libras esterlinas, tem claramente tentado os investidores a investirem em fundos como os da Ásia e da China.
A tendência também realça os riscos de perseguir os vencedores de ontem: os mercados emergentes despencaram em 2011.
Os investidores gostam de saber o que outros investidores estão comprando, diz Andrew Oxlade
Fundos mais vendidos de 2015
Em 2015, o Reino Unido começou a adaptar-se à era de austeridade pós-crise.
A taxa de juros bancária do Reino Unido é de apenas 0,5%. Cinco anos depois, o dinheiro mantém o seu apelo, apesar das perdas reais todos os anos.
Esta também foi a era de Neil Woodford. Os investidores estão investindo em seu novo fundo Woodford Equity Income, após anos de forte desempenho em sua série de fundos Invesco Perpetual Income e High Income.
Um deles entrou na lista dos 10 primeiros em 2015, apesar de Woodford ter deixado a Invesco em 2013, ressaltando o apelo do desempenho anterior.
Claro, nada disso acaba bem. O Woodford Equity Income Fund entrou em colapso em 2019 depois que os investidores tentaram sacar dinheiro mais rápido do que o fundo poderia pagar devido a investimentos de empresas privadas.
Para nós, o fundo Woodford nunca esteve em nossa lista Pick 50 de fundos favoritos.
Do lado positivo, os fundos Fidelity Special Situations continuam populares, como eram em 2010.
Esta história terminou bem para aqueles que sobreviveram até agora. O fundo registou um crescimento anual de 9% desde 2010 e de 8% desde 2015.
Sob a administração de Alex Wright desde 2014, o fundo passará de £ 10.000 para £ 28.380.
Fundos mais vendidos de 2015
1. Fundo de renda de capital CF Woodford
2. Dinheiro de fidelidade
3. Fundo de índice Fidelity UK
4. Fundo de renda Fidelity MoneyBuilder
5. Fundo de Dividendos Fidelity MoneyBuilder
6. Fundo de Biotecnologia Framlington AXA
7. Fundo para Situações Especiais de Fidelidade
8. Fundo Perpétuo de Alta Renda Invesco
9. Índice de Fundos Fidelity dos EUA
10. Fundo Equilibrado Fidelity MoneyBuilder
Fonte: Fidelidade. As 10 maiores vendas líquidas de fundos de 2015
O que aconteceu em 2020 com…
Também vale a pena notar o início de uma tendência – a crescente popularidade dos rastreadores globais e dos EUA em relação ao Reino Unido.
O Índice de Fidelidade do Reino Unido caiu do 2º lugar em 2010 para o 3º lugar em 2015 e depois para o 6º lugar em 2020.
Os rastreadores Fidelity Index dos EUA e globais começam a aparecer na mesa, com o Fidelity Index World em 9º lugar.
Hoje, depois de anos de forte desempenho, esses produtos costumam estar no topo das listas dos mais vendidos.
Esta não é a única opção de sucesso para os investidores. O fundo Rathbone Global Opportunities tem sido um dos principais financiadores da fabricante de chips de IA Nvidia e cresceu rapidamente ao longo do período.
Em contraste, a Fundsmith Equity passou por momentos mais difíceis. A empresa apoia as chamadas ações de “qualidade”, nomeadamente ações que apresentam uma elevada taxa de retorno sobre o capital, dividendos generosos e crescimento persistente dos lucros.
Em outras palavras, a empresa está com a saúde debilitada. Estas ações prosperaram na década de 2010, mas foram ignoradas em favor da promessa futura oferecida pelas ações de crescimento, especialmente na tecnologia, na década de 2020.
Fundos mais vendidos de 2020
1. Patrimônio do criador do fundo
2. Dinheiro de fidelidade
3. Oportunidades globais da Rathbone
4. Americano Baillie Gifford
5. Lealdade Global à Tecnologia
6. Índice de Lealdade Britânico
7. Lealdade Global em Situações Especiais
8. Dividendos Globais da Fidelity
9. Índice Mundial de Lealdade
10. Índice de Lealdade dos EUA
Fonte: Fidelidade; As 10 principais vendas líquidas de fundos em 2020
Surpresa favorita para investidores? Dinheiro
Minha observação final nos traz de volta ao início: dinheiro. Seu apelo persistiu em todos os períodos e assim permanece até hoje.
Nos últimos anos, as taxas de depósito subiram temporariamente acima da inflação, como mostra o mesmo gráfico.
Contudo, os retornos totais dos mercados bolsistas globais – que geraram um crescimento médio de 11 por cento ao ano durante os últimos 15 anos – são muito menores do que os retornos do numerário.
Talvez não tenha atingido o alvo. O numerário continua a ser popular porque desempenha um papel duradouro numa carteira: para proteger o dinheiro quando os mercados parecem difíceis ou porque é utilizado para fins específicos de curto prazo, como para depósitos imobiliários.
Os fundos em dinheiro, em particular, oferecem uma maneira ágil de economizar dinheiro e depois transferi-lo de volta para investimentos no mercado de ações quando chegar a hora certa.
Enquanto isso, os lucros são comparáveis aos melhores Dinheiro de Jesus tarifa.
O fundo Fidelity Cash apresenta um rendimento de distribuição de apenas 4,5%. Legal & General Cash Trust, em nossa lista Select 50, estima-o em 4,3%. Isto não é garantido e diminuirá se as taxas bancárias do Reino Unido continuarem a cair.
Atualmente, o papel dos fundos em dinheiro está recebendo atenção regulatória. Seguir Orçamento decisão de limitar o dinheiro em um É até £ 12.000 para menores de 65 anos a partir de abril de 2027, o HMRC propôs um teste para identificar e limitar investimentos ‘semelhantes a dinheiro’ – possivelmente fundos em dinheiro – em ações e ações Isas.
Parece apropriado que os decisores considerem que os investidores empenhados, pelo menos desde 2010, têm utilizado o dinheiro como uma parte importante da criação de uma carteira de investimentos sensata. E eles ainda fazem isso hoje.
Fundos mais vendidos de 2025
1. Fundo de Caixa Fidelidade
2. Fundo Real do Mercado Monetário de Curto Prazo de Londres
3. Fundo Mundial do Índice de Fidelidade
4. Fundo de Renda Global Artemis
5. Fundo de caixa legal e geral
6. Fundo de Dividendos Globais Fidelity
7. Fundo Europeu de Ações Artemis SmartGARP
8. Fundo de índice de ações globais jurídico e geral
9. Fundo de índice FTSE Vanguard Global All-Cap
10. Fundo de índice mundial HSBC FTSE
Fonte: Fidelity International, dados de 2025 de 01/01/25 a 09/12/25, vendas líquidas
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