A Pershing Square Capital Management de Bill Ackman fez uma proposta não vinculativa ao conselho de administração do gigante da música Universal Music Group (UMG), lar de estrelas como Taylor Swift e Kendrick Lamar, para adquirir todas as suas ações em circulação num mega-acordo avaliado em cerca de 63,5 mil milhões de dólares “ao mesmo tempo que desenvolve um plano de criação de valor que visa proporcionar à UMG benefícios significativos para as partes interessadas”.
A Pershing, que detém uma participação na gigante da música desde 2021, disse que a sua oferta avalia a UMG em 30,40 euros por ação, dando à UMG um valor total de cerca de 55 mil milhões de euros (63,5 mil milhões de dólares) no âmbito de todo o negócio.
“Desde que a UMG abriu o capital no mercado de ações, (Presidente e CEO da UMG) Sir Lucian Grainge e a administração da empresa fizeram um excelente trabalho cultivando e continuando a construir uma lista de artistas de classe mundial e geraram fortes resultados de negócios”, disse o CEO da Pershing Square, Bill Ackman. “No entanto, o preço das ações do Universal Music Group caiu devido a uma série de questões não relacionadas ao desempenho do seu negócio musical e, mais importante, todas essas questões podem ser resolvidas através desta transação.”
A Pershing Square disse que “acredita que o baixo desempenho do preço das ações da UMG se deve principalmente aos seguintes fatores”: incerteza sobre a participação de 18% do Bolloré Groupe na empresa, atrasos na listagem da UMG nos EUA (mercado de ações), subutilização do balanço da UMG levando a menor retorno sobre o patrimônio líquido, falta de plano de alocação de capital divulgado publicamente e algoritmo de lucratividade, falta de crédito do investidor para a avaliação de € 2,7 bilhões da UMG (US$ 3,1 bilhões) Spotify participação, e relações, comunicação e envolvimento deficientes entre acionistas e investidores.
Na transação proposta, a UMG se fundirá com a Pershing Square SPARC Holdings e a nova empresa combinada se tornará uma empresa de Nevada listada na Bolsa de Valores de Nova York. “Esperamos que a transação seja concluída antes do final do ano”, disse a empresa. “Os acionistas receberão um total de € 9,4 bilhões em dinheiro (ou € 5,05 por ação) e 0,77 novas ações da UMG para cada ação da UMG detida. A nova UMG publicará demonstrações financeiras de acordo com os US GAAP e será elegível para inclusão no S&P 500 e outros índices. A transação eliminará 17% das ações em circulação da UMG, preservando ao mesmo tempo o balanço patrimonial de grau de investimento da empresa e sua flexibilidade financeira e estratégica de longo prazo.”
Todo o financiamento de capital será apoiado pela Pershing Square e suas afiliadas, e todo o financiamento de dívida será comprometido na assinatura.
