TL, DR *
As entregas da Tesla no segundo trimestre superaram as estimativas, mas as ações caíram. As recompensas são esperadas na quarta-feira na cara e no céu. O R2 da Rivian tem como alvo o segmento principal da Tesla. A classificação depende de apostas não relacionadas a carros.
Segundos veículos Tesla entregaram 480.126; superando as estimativas de Wall Street com um aumento de 25% ano a ano. Um tronco fluindo. Essa reação diz tudo sobre as expectativas antes do anúncio de quarta-feira. Agora ele é infantil e está investindo no ensino médio. Se a superação das metas de entrega não desencadear uma recuperação, é improvável atender ou superar ligeiramente as demandas finais de qualquer uma das partes.
Autoridade é uma pressão real. O Rivian R2, atualmente em produção, tem como alvo o segmento de SUVs de US$ 45.000 a US$ 60.000, a faixa de preço exata em que o Modelo 3 e o Modelo Y da Tesla gerarão mais de 96% de suas vendas em 2025. A Rivian ainda não tem capacidade para impulsionar a produção para os volumes da Tesla, mas a forte demanda pelo R2 lhe dá o capital e a credibilidade para embarcar. O Rivian R2 iniciou as entregas em junho, apostando que o encolhimento do mercado de veículos elétricos nos EUA está se tornando mais uma oportunidade do que uma ameaça. A pressão sobre as margens da Tesla está a aumentar no seu negócio automóvel principal para alcançar os seus concorrentes mais rentáveis no segmento.
A avaliação da Tesla depende de negócios que ainda não geram receitas significativas. Wall Street está apostando na opcionalidade de longo prazo de robôs humanóides superiores, totalmente autônomos e sinergias potenciais com a SpaceX. Mas o apetite dos investidores mudou de software de IA downstream para fornecedores de hardware upstream à medida que o prazo se aproxima. O robotaxis Austin da Tesla caiu quatro vezes mais do que motoristas humanos e estende o cronograma do FSD. A Tesla aumentou seu limite máximo previsto para 2026 de US$ 20 bilhões para US$ 25 bilhões, para proteger ainda mais a posição de pagamento que já assume ser segura.
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O preço das opções de ações está em alta de quase 7% após os lucros, abaixo da média histórica da Tesla de 9% em períodos comparáveis. As cabeças inclinadas são elevadas, o que significa que os traders oferecem mais proteção contra perdas do que apostas positivas. Disto nenhuma ação cairá. Mas quando os lucros de uma empresa batem e as ações caem, os lucros não são os únicos em alta. Está em algum lugar acima dos números.
