TL, DR *
O Ministério do Comércio da China alertou que as leis de exportação de chips dos EUA “perturbariam gravemente” a cadeia global de fornecimento de semicondutores, respondendo à decisão do Comitê de Relações Exteriores da Câmara, em 22 de abril, de remover mais de 20 leis de controle de exportação, a maior na história do Congresso. A peça central é a Lei YOKE, que exigia que a Bélgica e o Japão impusessem restrições à exportação de litografia DUV com regulamentos dos EUA no prazo de 150 dias ou enfrentariam uma aplicação unilateral, bloqueando as vendas residuais da ASML para a China e proibindo a manutenção de máquinas existentes. A China já estabeleceu uma segurança abrangente da cadeia de abastecimento e restrições às terras raras, enquanto os EUA construíram simultaneamente capacidade interna através de ações de bloqueio e do projeto Terafab de 25 mil milhões de dólares.
O Ministério do Comércio da China alertou na sexta-feira que a legislação que chegaria ao Congresso dos EUA iria “perturbar seriamente a ordem económica e comercial internacional e a estabilidade da indústria global de semicondutores e da cadeia de abastecimento”. A legislação em questão é a Lei YOKE, o Alinhamento Multilateral de Controles de Tecnologia em Hardware, que foi aprovada pela Comissão de Relações Exteriores da Câmara em 22 de abril, no que é descrito como a maior peça legislativa sobre controles de exportação de semicondutores na história do Congresso. O projecto de lei exigiria que a Bélgica e o Japão acabassem com as restrições à exportação de equipamento cinematográfico com encomendas americanas no prazo de 150 dias ou enfrentariam uma aplicação unilateral dos EUA, incluindo uma regra alargada de produtos directos estrangeiros, que daria a Washington jurisdição sobre a utilização de qualquer tecnologia americana, independentemente do fabricante. Se aprovada, a Lei YOKE cortaria o acesso da China às máquinas de litografia de imersão DUV, que a ASML ainda vende lá, e proibiria as máquinas já instaladas no serviço, uma medida que afetaria todas as fábricas avançadas e quase avançadas do país.
É uma marcação
O Comitê de Relações Exteriores da Câmara apresentou mais de 20 projetos de lei de controle de exportação em 22 de abril, segundo o presidente Brian Mast. A Lei WAR, apresentada pelo Representante Michael Baumgartner em 2 de abril, tem apoio bipartidário em ambas as câmaras. Os senadores Jim Risch, Pete Ricketts, Andy Kim e Chuck Schumer apresentaram um projeto de lei do Senado em 8 de abril, nomeando SMIC, Huawei, Hua Hong, CXMT e YMTC como “instalações cobertas”, incluindo todas as subsidiárias e afiliadas, e proibindo a exportação de equipamento de litografia de imersão DUV para qualquer uma delas. Também proíbe as empresas federais de fazerem manutenção em máquinas para manter ou atualizar máquinas que já operam em fábricas chinesas, uma restrição de serviço que reduzirá a capacidade existente ao longo do tempo, à medida que as máquinas passam por manutenção regular.
O comitê também promoveu a Lei de Segurança de Chip, que exigiria que chips avançados incluíssem mecanismos de verificação de localização antes de serem exportados, para que os exportadores pudessem entrar em contato com o padrão do governo se o chip fosse destinado a outro país. A Semiconductor Industry Association se opõe a esta disposição, alertando sobre “projetos de chips comprovados e potencialmente não desenvolvidos” que poderiam minar a confiança global nos semicondutores americanos. Aumentar as sanções da ECRA quadruplicando as sanções civis para violações de exportação, aumentando o limite máximo por violação de 300.000 dólares para 1,2 milhões de dólares. A Lei de Extensão do Estatuto de Limitações da ECRA dobrou a janela para processo de cinco para dez anos. A Lei Americana de Dissuasão de Modelos de IA foi acusada de autorizar sanções a empresas chinesas de IA que usam modelos desenvolvidos nos EUA. O contrabando de 2,5 mil milhões de dólares em servidores Nvidia para a China, como alegadamente o cofundador da Super Micro Computer terá feito através de um esquema de desvio em todo o Sudeste Asiático, mostra a escala da procura de ações restritas e os limites da aplicação do governo com base na utilização declarada e nas equipas de conformidade corporativa.
PROPAGAÇÃO
A Lei YOKE seria a expansão mais importante dos controlos de exportação de semicondutores dos EUA desde que as restrições iniciais foram impostas em Outubro de 2022. Essas regras teriam proibido a exportação de chips de computação avançados e equipamentos semicondutores para a China. Eles foram atualizados em outubro de 2023 para outros mais densos, expandidos em dezembro de 2024 para cobrir memória e equipamentos de acesso, e complementados em janeiro de 2026, quando a administração Trump impôs uma tarifa de 25% da Seção 232 sobre importações de semicondutores avançados e mudou a política de revisão de exportação para Nvidia H200 e AMD MI325X de negação presuntiva para contingência. Os grupos da classe Blackwell permanecem sob a presunção de negação. Em Janeiro de 2026, as mudanças foram feitas em parte em resposta à pressão da Nvidia, cujo CEO Jensen Huang jantou com Trump em Mar-a-Lago e argumentou que regulamentações excessivamente restritivas empurrariam os laboratórios chineses de IA para alternativas domésticas. DeepSeek está otimizando modelos de IA para chips Huawei em vez de hardware Nvidia está nas palavras de Huang, “resultado terrível“para os Estados Unidos, isso quebraria a dependência do software do ecossistema CUDA da Nvidia, que agora bloqueia o uso de seus chips americanos.
A Lei da Concorrência está caminhando na direção oposta à divulgada em janeiro. Enquanto o Poder Executivo afrouxa as restrições aos produtos acabados, o Congresso impõe restrições aos equipamentos utilizados para fabricá-los. É lógico que a ferramenta de controle seja mais eficiente do que o chip de controle porque a máquina de litografia é uma ferramenta de US$ 200 milhões que requer anos de serviço do fabricante, enquanto o chip é uma mercadoria que pode ser movimentada pela Internet. A ASML, única fabricante de sistemas de litografia por imersão EUV e DUV, viu suas ações caírem desde o início da proposta. A China é responsável por 33% das receitas da ASML em 2025. A empresa espera que as ações caiam cerca de 20% em 2026, mesmo sem a Lei YOKE. Se o projeto for aprovado, a tendência será muito mais acentuada. Os materiais aplicados perderam entre US$ 600 milhões e US$ 710 milhões em receitas na China no ano fiscal de 2026. A Lam Research informou que a receita da China ainda é estimada em 43% da receita fiscal do primeiro trimestre de 2026, US$ 2,28 bilhões, mas espera que a participação caia para menos de 30% este ano.
Responder
As medidas da China já são ótimas. Pequim impôs proibições de exportação de gálio, germânio e antimônio em dezembro de 2024, suspendeu-as por um ano em novembro de 2025, mas manteve os requisitos de licenciamento. Exportações restritas de sete terras raras médias e pesadas, incluindo turbidita, disprósio e ítrio, em abril de 2025, suspenderam parcialmente as restrições em novembro de 2025. Anunciou o controle de exportação de prata em 31 de dezembro de 2025. Em 7 de abril de 2026, a Ordem do Conselho Público nº 834 foi emitida, “Regulamentos sobre Indústria e Cadeia de Abastecimento 1515”, que cria mais uma estrutura legal do que a Segurança do MOFCOM Unidade. Indústria e Tecnologia da Informação, permitindo ações legais contra empresas que consideravam que prejudicariam as cadeias de abastecimento da China. A China ordenou que os fabricantes nacionais de chips adquirissem equipamentos de 50 fornecedores chineses, uma demanda que ameaça US$ 18 bilhões em vendas anuais de equipamentos nos EUA. Numa declaração do MOFCOM na sexta-feira, a China disse que “toma constantemente as medidas necessárias para proteger firmemente os direitos e interesses das empresas chinesas legítimas e legais”. Não foram anunciadas novas medidas retaliatórias específicas, mas a arquitectura regulamentar para as mesmas já está em vigor.
A cadeia de abastecimento de consequências estende-se para além dos dois principais campeões. O Japão, cujas empresas Tokyo Electron, Nikon, Canon, Screen Holdings e Advantest vendem equipamentos para o chinês, já está na 23ª categoria de mídia em julho de 2023. O trabalho exigiria que o Japão aumentasse as limitações dentro de 150 dias ou perderia o acesso à tecnologia americana em sua cadeia de fornecimento. Na Bélgica o mesmo enfrenta os prazos. Os gigantes sul-coreanos da memória, SK Hynix e Samsung, operam fábricas na China que restringem a produção de equipamentos de empresas dependentes da Lei dos EUA. 700 milhões de euros em investimento da UE na sua linha piloto NanoIC imec em Leuven, ASML, apoiado por governos nacionais e europeus, relata que a cadeia de fornecimento de chips foi quebrada e que a capacitação nacional não é mais opcional.
Gênero
A indústria de semicondutores da China registou progressos reais e convincentes. A SMIC está produzindo chips de 7 nanômetros para os processadores Kirin da Huawei e trabalhando para dobrar a capacidade de 7 nm em 2026. A entrada piloto está sendo executada em 5 nm, com a produção em massa da Huawei e da Alibaba, embora melhorar o rendimento continue sendo um desafio crítico. A CXMT está fabricando memórias DDR5 e LPDDR5 em massa e produzindo Nisl HBM3, embora o tempo tenha passado e a produção em massa em 2026 agora pareça improvável. YMTC expande a produção de flash NAND e desenvolve tecnologia de empacotamento HBM. A Huawei está se preparando para lançar um design de chip de 3 nm usando nanotubos de carbono e materiais 2D para SMIC, uma abordagem que não foi confirmada de forma independente por detalhes técnicos. A taxa de autossuficiência de semicondutores da China foi de cerca de 33% em 2024 e estima-se que seja de cerca de 50% em 2024. A nova meta, definida em 15 prazos de cinco anos, é 80% coberta até 2030, com prioridades incluindo uma linha de equipamentos totalmente doméstica de 7 nm e uma produção estável de 14 nm. Tom Hardware estimou que a China permanece “ainda uma década depois, apesar de gastar centenas de bilhões e fazer progressos significativos”.
Os Estados Unidos estão a seguir uma estratégia inversa: restringir o acesso ao equipamento chinês e, ao mesmo tempo, construir capacidade de produção interna numa nova escala. O governo dos EUA está a investir 36 mil milhões de dólares na Intel ao abrigo da Lei dos Chips, desde subvenções a capital próprio, sendo o dinheiro convertido em construções fabulosas no Ohio e no Arizona. Parceria de liquidação da Intel com o megaprojeto de chips Terafab de US$ 25 bilhões de Musk adiciona outra facilidade à porta da frente. TSMC constrói fábricas no Arizona. A Samsung está crescendo no Texas. A teoria é que os controlos às exportações darão tempo para que a capacidade interna fique operacional, altura em que os Estados Unidos poderão fornecer os seus chips e os seus aliados avançados sem a ajuda de uma cadeia de abastecimento que passa por um adversário geopolítico. O problema é que o tempo para a construção de fábricas é medido em anos, o tempo para a legislação do Congresso é medido em meses, e o tempo para restrições retaliatórias à exportação de terras raras e minerais críticos é medido em dias. O alerta da China na sexta-feira foi que a Lei YOKE não restringiria sua indústria de chips. A divisão não se limitou à China. Fornecimento de corrente em ambos os lados com restrição de uso como arma, a corrente não aguenta. Seus fragmentos, e cada um paga o custo da reconstrução de cada um.
