A Bolsa de Valores de Londres (LSE) lançou uma nova plataforma de negociação com horário estendido em sua tentativa de reconquistar investidores de varejo.
Em um esforço para atrair jovens investidores para longe das criptomoedas e dos mercados estrangeiros que já oferecem investimentos 24 horas por dia, a bolsa lançará o LSE 24 a partir do próximo ano.
A medida também poderá proporcionar um impulso muito necessário a um mercado lento, atingido por uma onda de aquisições estrangeiras em meio a uma seca de IPOs.
Analisamos os planos da LSE, quando e o que os investidores poderão negociar, bem como os possíveis riscos da nova oferta.
O que a LSE está lançando?
O LSE 24 funcionará separadamente do Mercado Principal, que continuará a operar no horário de negociação existente das 8h00 às 16h30.
O operador do mercado de ações, o London Stock Exchange Group, afirma que a plataforma dará aos investidores “maior flexibilidade para responder aos eventos do mercado, aceder à liquidez em diferentes fusos horários e gerir o risco”.
O LSE 24 estará disponível para testes de clientes no final de 2026 e provavelmente estará operacional no primeiro semestre de 2027.
Idéia nova: LSE anunciou o lançamento da Bolsa de Valores de Londres 24
Para que os investidores podem usar o LSE 24?
Sujeitos à aprovação regulatória, os produtos negociados em bolsa (ETPs) serão a primeira classe de ativos a ser negociada na LSE 24 a partir do próximo ano.
Um ETP é um veículo de investimento projetado para imitar o desempenho de um instrumento ou veículo financeiro. Pode ser um índice, commodity ou ativo, dependendo do tipo de ETP.
Eles estão listados em bolsas e podem ser negociados como ações.
A LSE afirmou que o ETP era “um ponto de partida natural, dada a posição estabelecida de Londres como um importante centro internacional de ETP e a forte procura global por um produto que proporciona uma exposição eficiente aos mercados de todo o mundo”.
Espera-se que cerca de 2.600 produtos negociados em bolsa estejam disponíveis no LSE 24 quando for lançado no próximo ano.
ETP é um termo coletivo usado para descrever produtos, incluindo commodities, moedas ou notas negociadas em bolsa. Os ETPs mais populares são os fundos negociados em bolsa (ETFs), que têm taxas mais baixas do que os fundos tradicionais e tendem a ser fundos passivos que acompanham um índice do mercado de ações.
A LSE disse que o próximo passo é permitir a negociação de ações na LSE 24, o que significa que os investidores podem negociar ações de empresas individuais fora do horário comercial, se desejarem.
A LSE 24 realmente oferecerá negociações 24 horas por dia?
Não, a negociação na LSE 24 não estará disponível 24 horas por dia, sete dias por semana.
Em vez disso, o serviço funcionará 24 horas por dia, cinco dias por semana, de segunda a sexta-feira. O restaurante não estará aberto para negócios nos finais de semana.
A LSE 24 funcionará das 17h00 às 07h50 com intervalo de 30 minutos entre as 18h30 e as 19h00 para implementação do processo de Fim do Dia.
A negociação continuará no Mercado Principal da Bolsa de Valores de Londres entre as 8h00 e as 16h30.
Por que a LSE está fazendo isso?
A LSE está sob pressão e tenta atrair ainda mais investidores.
Os investidores comuns têm agora acesso a mercados criptográficos e mercados estrangeiros que operam 24 horas por dia, muitos dos quais atraíram investidores mais jovens que adoram a conveniência de negociar através dos seus smartphones.
Alex Pugh, redator de investimentos da Freetrade, disse: “Os investidores de varejo têm acesso ao mercado noturno dos EUA há algum tempo, portanto, a mudança da LSE para a negociação 24 horas por dia, 5 dias por semana, é em parte para manter Londres relevante e competitiva.
“Para os investidores de varejo, o principal benefício é a flexibilidade. Ser capaz de responder aos movimentos noturnos do mercado ou negociar em horários que lhes sejam mais adequados. Mas horários de negociação mais longos não significam automaticamente melhores condições de negociação.”
Por que agora? A LSE está sob pressão e tenta atrair ainda mais investidores
Muitas saídas e aquisições
A saída e aquisição por empresas estrangeiras de empresas cotadas em Londres também está a tornar-se um problema crescente para a LSE.
Várias empresas saíram dos mercados públicos de Londres no ano passado, e apenas algumas optaram por se listar. No primeiro semestre deste ano, o valor total das ofertas públicas de aquisição e das saídas da LSE foi 27 vezes superior ao valor das novas entradas e das ofertas públicas iniciais.
O preço médio pago pelos adquirentes pelo preço das ações de uma empresa atingiu 45 por cento, de acordo com dados da AJ Bell, destacando a profundidade da queda das avaliações das empresas cotadas em Londres em comparação com as dos seus pares no exterior.
Os compradores estrangeiros representaram 86% do valor total do negócio, com os compradores americanos representando metade de todas as abordagens estrangeiras, acrescentou AJ Bell.
A companhia de seguros Beazley foi adquirida pela Zurich por 8,1 mil milhões de libras, com um prémio de 59,8%, enquanto a Nuveen adquiriu a Schroders por 9,9 mil milhões de libras, com um prémio de 34%.
Na quinta-feira, três empresas listadas concordaram em assumir o negócio, incluindo a empresa de engenharia Rotork, que foi comprada pela rival suíça ABB por 4,1 mil milhões de libras com um prémio de 73%.
Na semana passada, a Easyjet, listada no FTSE 250, concordou em princípio com a oferta pública de aquisição de £ 5,7 bilhões da Apollo, colocando-a com um prêmio de 81 por cento.
Richard Hunter, chefe de mercados da Interactive Investor, disse ao This is Money: “Isto surge numa altura em que a Bolsa de Valores recebeu algumas críticas por se concentrar na oferta de dados (margens de lucro mais elevadas), em vez de desenvolver as principais funções de mercado nas quais foi fundada.
“Juntamente com o atual êxodo de empresas devido a aquisições ou à mudança das suas listagens para os EUA, a LSEG espera que esta medida consolide a sua presença como um centro financeiro líder.”
Ele acrescentou: “A Bolsa de Valores tem um alvo elevado nesta experiência, o que poderia ser feito simplesmente estendendo o horário para acompanhar o mercado dos EUA, por exemplo, onde muitas plataformas no Reino Unido já estão prontas para atender à demanda atual dos clientes”.
Rastreando os EUA
O lançamento do LSE 24 também reflete um impulso semelhante por parte dos locais de negociação tradicionais nos EUA.
A Nasdaq, a Bolsa de Valores de Nova York e a Cboe Global Markets lançaram ou planejam lançar horários de negociação estendidos. Essas alterações estarão sujeitas à aprovação regulatória nos EUA.
Julia Hoggett, executiva-chefe da LSE e chefe de mercados digitais e valores mobiliários, LSEG, disse que o lançamento da bolsa fora do horário comercial “ajudaria a apoiar uma liquidez mais profunda, maior eficiência e uma participação mais ampla em nossos mercados, fortalecendo a posição de Londres como um importante centro financeiro global”.
Existem riscos para o investidor médio?
Segundo Pugh, negociar fora do horário comercial pode representar riscos para os investidores.
Ele disse: ‘Fora dos principais pregões, pode haver menos compradores e vendedores no mercado.
“Isso pode tornar a negociação mais cara, à medida que a diferença entre o preço de compra e o preço de venda aumenta, e isso pode significar que um pedido grande movimentará o mercado de forma mais acentuada.
‘Portanto, os investidores de varejo podem ter uma situação pior do que durante o horário normal de negociação.’
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