Os traders fizeram as suas maiores apostas contra a libra em quase uma década, pode revelar o The Mail on Sunday.
Num golpe para o candidato a primeiro-ministro Andy Burnham, os especuladores aumentaram as posições curtas na esperança de que a libra esterlina caísse face ao dólar e a outras moedas se o seu governo se movesse para a esquerda.
A aposta de £ 7 bilhões contra a libra ocorre no momento em que Burnham, que substituirá Keir Starmer e entrará na décima posição no final deste mês, busca acalmar os mercados financeiros.
Ele prometeu aderir às regras fiscais destinadas a conter o endividamento excessivo e cumprir a promessa do manifesto trabalhista de 2024 de não aumentar o IVA. imposto de renda ou seguro nacional de funcionário.
Mas o ex-prefeito da Grande Manchester disse que outros impostos provavelmente seriam aumentados e descartou “cortes bruscos” nas leis de bem-estar social.
Posições vendidas: os traders fizeram suas maiores apostas contra a libra em quase uma década, revelou o The Mail on Sunday
O seu importante discurso político da semana passada, prometendo delegar mais poderes à região britânica, teve pouco impacto nos mercados obrigacionistas, embora os custos de financiamento do governo tenham permanecido elevados.
A libra esterlina caiu recentemente para US$ 1,32 – o valor mais baixo em relação ao dólar em sete meses – depois que Burnham emergiu como o favorito para destituir Starmer quando ganhou uma eleição suplementar em Makerfield, abrindo caminho para seu retorno ao Parlamento.
No que é hoje uma grande rejeição das perspectivas de Burnham para um cargo de primeiro-ministro, os especuladores aumentaram as suas apostas numa libra mais fraca para o seu nível mais alto desde o impacto do Brexit há quase uma década.
“A libra é frequentemente o primeiro ponto de pressão do mercado quando a confiança nas perspectivas do Reino Unido começa a deteriorar-se”, disse Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado da City Traders IG. Os dados mais recentes da Commodity Futures Trading Commission, o regulador dos EUA, mostram que mais de 100.000 ‘vendas curtas líquidas’ – ou apostas contra a libra esterlina – foram realizadas, no valor de mais de 6,5 mil milhões de libras.
Os comerciantes ficaram negativos em relação à libra esterlina há um ano, à medida que aumentavam as preocupações sobre a capacidade do Partido Trabalhista de equilibrar as contas.
Burnham e quem quer que ela nomeie como Chanceler enfrentam um buraco negro de 15 mil milhões de libras nas contas públicas para cobrir os aumentos planeados nas despesas com a defesa.
Isto reduziria o já escasso “espaço fiscal” de 24 mil milhões de libras deixado pela atual Rachel Reeves no seu último mandato. Orçamento.
Especialistas dizem que nuvens de tempestade estão se formando em libras esterlinas, especialmente se o ministro da Energia e o favorito dos corretores de apostas, Ed Miliband, substituirem Reeves.
A nomeação de Miliband como chanceler seria um importante “fator de risco negativo” para a libra, disse Matthew Ryan, estrategista-chefe de mercado da empresa de câmbio Ebury.
Os mercados estão cautelosos com a “política fiscal expansionista de Miliband – em particular, com o aumento dos gastos na transição verde”, disse ele.
A lua-de-mel de Burnham deverá ser breve, com Chris Turner, chefe de mercados globais do banco de investimento ING, a afirmar: “A política do Reino Unido poderá não voltar a pesar sobre a libra esterlina até ao final deste mês ou em Agosto.
Como Starmer descobriu, as restrições fiscais do Reino Unido limitam severamente a sua margem de manobra e é difícil cumprir grandes planos de despesas sem aumentos de impostos.
Burnham, que se manteve discreta desde as eleições intercalares, não expandiu os seus planos de dar aos presidentes de câmara mais poder para estimular o crescimento regional, acabar com a economia do tipo “trickle down” e devolver os serviços públicos, como a água e a energia, ao controlo público.
A chave seria a escolha de Burnham como chanceler. Embora Miliband seja o favorito, outros candidatos incluem a secretária de Relações Exteriores, Yvette Cooper, e o ex-ministro da Saúde, Wes Streeting.
O ministro das Pensões, Torsten Bell, e o ex-ministro da Habitação, Miatta Fahnbulleh, também deverão assumir cargos importantes no Tesouro.
Uma libra mais fraca significa férias no exterior mais caras e bens importados mais caros, como combustíveis, alimentos e produtos elétricos. Será combustível inflação – e salve taxa de juro maior durante longos períodos de tempo – prejudicando o crescimento. No entanto, o impacto positivo da liquidação da libra esterlina pode ser sentido pelo mercado de ações.
‘Sentimento em relação FTSE 100 parece mais difícil”, disse Beauchamp. ‘Muitas das maiores empresas de índices geram lucros significativos no exterior, o que significa que uma libra mais fraca poderia realmente fornecer suporte aos lucros internacionais.’
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