- A Disney reportou lucro ajustado de US$ 1,57 por ação e receita de US$ 25,2 bilhões..
- Wall Street esperava vendas de US$ 24,9 bilhões e lucro de US$ 1,50 por ação, segundo estimativas compiladas pelo Yahoo Finance.
- O CEO Josh D’Amaro traçou uma estratégia tripla centrada no investimento em propriedade intelectual, alcançando e envolvendo os consumidores de uma forma mais integrada e aproveitando tecnologia como a IA para melhorar a narrativa.
O novo CEO da Disney, Josh D’Amaro, quer causar uma forte primeira impressão em Wall Street.
No seu primeiro relatório de lucros como CEO, D’Amaro traçou uma estratégia tripartida para se concentrar no investimento em propriedade intelectual que “rompa, construa ligações e dure”, aproveite tecnologias avançadas como a IA para alcançar consumidores em todo o mundo de “formas mais integradas e envolventes” e melhore a narrativa para aumentar a monetização e as receitas.
“Acreditamos que a Disney está numa posição única, com oportunidades de crescimento significativas na indústria global do entretenimento”, disse ele. “Competimos em um mercado dinâmico que exige que naveguemos com sucesso por rápidas mudanças tecnológicas e transições de modelos de negócios. No entanto, acreditamos que a Disney tem vantagens estruturais duradouras que nos permitem oferecer valor de longo prazo aos nossos acionistas nos próximos anos.”
D’Amaro já teve um mês e meio agitado desde que assumiu o comando da Disney, lidando com o colapso de uma parceria de IA com a OpenAI e demissões na Epic Games, uma importante parceira e empresa de investimentos, em sua primeira semana no cargo. Nas últimas semanas, ele tem lidado com uma nova briga entre o presidente Donald Trump e o apresentador de TV Jimmy Kimmel, mas a Disney permaneceu em grande parte em silêncio sobre isso. Ao mesmo tempo, D’Amaro está tentando reorientar as prioridades da empresa, incluindo transformar o Disney+ no “núcleo digital” da empresa.
Os novos detalhes surgem no momento em que a Disney relatou receita fiscal de US$ 25,2 bilhões no segundo trimestre, um aumento de 7% ano após ano, e lucro operacional de US$ 4,6 bilhões, um aumento de 4%. Isto foi impulsionado principalmente pelo crescimento nos parques temáticos e nos negócios de streaming, pressionado por taxas mais altas de direitos esportivos e custos de marketing. O lucro líquido foi de US$ 2,25 bilhões, ou US$ 1,57 ajustado por ação.
Olhando para o futuro, a empresa espera que o lucro por ação aumente 12% no ano fiscal de 2026 e tem como meta pelo menos 8 mil milhões de dólares em recompras de ações. Espera-se que o lucro operacional total para o terceiro trimestre seja de aproximadamente US$ 5,3 bilhões. A empresa também espera um crescimento de dois dígitos no lucro ajustado por ação no ano fiscal de 2027.
A parceria entre Disney e Epic Games continua ‘essencial’
A Disney disse que sua participação de US$ 1,5 bilhão na Epic Games, criadora de “Fortnite”, será fundamental para sua estratégia de expansão de alcance e engajamento, mas reconheceu que a divisão de jogos ainda não é um impulsionador significativo de receitas.
As empresas estão colaborando em um novo universo que oferece aos consumidores a possibilidade de jogar, assistir, comprar e interagir com conteúdos, personagens e histórias da Disney, Pixar, Marvel, Star Wars, Avatar e muito mais. A Disney também elogiou a popularidade de seus personagens em Fortnite, observando que a colaboração dos Simpsons foi jogada por 780 milhões de horas por mais de 80 milhões de jogadores únicos desde seu lançamento em novembro.
Mas em março, a Epic Games anunciou que cortaria custos em US$ 500 milhões e demitiria mais de 1.000 funcionários em meio ao declínio do envolvimento com Fortnite. Na época, o presidente da empresa, Adam Sussman, disse ao TheWrap que sua visão para o novo universo com a Disney “não mudou” e que ele estava “entusiasmado com nosso progresso”.
Disney apregoa o potencial da IA
D’Amaro também disse que a narrativa da Disney será apoiada pelos avanços da tecnologia. Especificamente, a carta cita oportunidades para a IA desempenhar um papel em cinco áreas: criação e produção de conteúdo, monetização, produtividade dos funcionários, experiência de hóspedes e consumidores e operações corporativas.
Em março, a parceria de licenciamento de US$ 1 bilhão entre Disney e OpenAI foi cancelada depois que a OpenAI encerrou seu aplicativo de vídeo Sora. A empresa disse que continua a explorar “oportunidades comerciais potenciais” com OpenAI e outros.
Paralelamente ao acordo de licenciamento, a Disney concordou em se tornar um grande cliente da OpenAI, usando suas APIs para construir novos produtos, ferramentas e experiências, inclusive para Disney+, e implantando ChatGPT para seus funcionários, disseram ao TheWrap pessoas familiarizadas com o acordo original. Estas transações estão atualmente sendo reavaliadas.
Embora a Disney afirme que a criatividade humana continua no centro de tudo o que faz, a empresa despediu 1.000 funcionários em vários departamentos, incluindo Marvel e Disney Home Entertainment, bem como marketing e publicidade, num esforço para criar uma “força de trabalho mais capacitada para a tecnologia”, entre outras coisas.
Disney Entertainment desfruta de três sucessos
A divisão de entretenimento da Disney, que foi unificada sob a recém-promovida diretora de criação Dana Walden, registrou um aumento de 10% na receita, para US$ 11,7 bilhões, e um aumento de 6% nos lucros, para US$ 1,34 bilhão. Os lucros combinados da Disney+ e do Hulu aumentaram 88%, para US$ 582 milhões, enquanto os lucros do restante da divisão caíram 20%, para US$ 754 milhões.
A receita total de streaming aumentou 13% em relação ao ano anterior, para US$ 5,5 bilhões, impulsionada pela melhor monetização dos aumentos de preços do ano passado e volumes mais elevados, incluindo o benefício de novos acordos internacionais de atacado. A receita combinada de assinaturas e afiliados aumentou 14% devido aos aumentos de preços, e a receita de publicidade aumentou quase 5% devido ao aumento de impressões. As vendas de conteúdo aumentaram 8%, refletindo o desempenho de Avatar: Fire and Ash, Zootopia 2 e Hoppers.
Atualmente, a Disney gera mais taxas de assinatura, taxas de afiliados e receitas de publicidade com seu negócio de streaming do que com a TV terrestre, e espera que essa mudança continue.
Olhando para o futuro, a empresa afirma que a sua principal prioridade é aumentar o envolvimento na sua plataforma de streaming, que já está a ser ajudada por uma interface de utilizador renovada e por esforços para melhorar a personalização. Também é impulsionado pelo “impulso inicial” de Verts no Disney +, um formato vertical de vídeo curto lançado em março.
Disney Sports tem críticas mistas
O negócio de esportes da Disney teve resultados mistos, com receita aumentando 2%, para US$ 4,61 bilhões, mas o lucro caiu 5%, para US$ 652 milhões. Este resultado foi prejudicado por maiores taxas de direitos e despesas de marketing, bem como menores receitas de publicidade devido ao menor número de jogos da NBA durante o trimestre e em comparação com o Torneio das Nações de Hóquei do ano passado.
A empresa concluiu a aquisição da NFL Network em janeiro, contribuindo com 3% do aumento de 6% na receita de assinaturas e taxas de afiliados da ESPN no trimestre. Também expandiu seu relacionamento com a Major League Baseball e adicionou a CW Sports ao aplicativo ESPN para assinantes do plano Unlimited. Além disso, os usuários do aplicativo ESPN e do DraftKings Sportsbook agora podem vincular suas contas.
Embora reconheça que o negócio direto ao consumidor da ESPN ainda está crescendo, a empresa disse que a receita gerada pelos assinantes digitais durante o trimestre “mais do que compensou o declínio de longo prazo no mundo dos assinantes lineares”.
Olhando para o futuro, a Disney planeia expandir o seu negócio de streaming ESPN através de melhorias de produtos, parceiros de conteúdo adicionais e distribuição através de canais diretos e grossistas. Ele também disse que espera uma forte demanda por inventário de publicidade antes do Super Bowl LXI em 2027.
Espera-se que o rendimento operacional desportivo do terceiro trimestre diminua 14%, à medida que os custos de programação aumentaram em percentagens de dois dígitos, incluindo o momento de novos acordos de direitos. Incluindo o acordo com a NFL, espera-se que o lucro operacional da Sports aumente em meio dígito no ano fiscal de 2026, mas o “aumento dos interesses não controladores” reduzirá o lucro ajustado por ação em cerca de 4 centavos.
Sua experiência Disney é ainda mais poderosa!
O negócio de Experiências Disney experimentou um crescimento recorde, com receita aumentando 7%, para US$ 9,49 bilhões, e lucro aumentando 5%, para US$ 2,62 bilhões, impulsionado pelo aumento dos gastos dos hóspedes em parques temáticos e experiências nacionais e um aumento nos dias de cruzeiro de passageiros, refletindo o lançamento dos navios Disney Adventure e Destiny.
O crescimento da receita operacional foi ligeiramente impactado pelos custos de pré-inauguração do novo navio de cruzeiro Disney Adventure e do novo parque temático World of Frozen. A divisão também enfrentou custos crescentes devido à inflação e à expansão da frota da Disney Cruise Line.
O número global de hóspedes, incluindo entradas em parques nacionais e internacionais e dias de cruzeiro de passageiros, aumentou 2% em comparação com o mesmo período do ano passado. No entanto, o número de visitantes dos parques temáticos nacionais diminuiu 1% em relação ao ano anterior, o que se deveu em parte à “queda contínua no número de turistas estrangeiros”.
Olhando para o futuro, a Disney divulgou vários planos de expansão em andamento usando seu “modelo capital light”, incluindo trazer um novo navio de cruzeiro para o Japão e trazer um parque temático e resort para Abu Dhabi. A Disney disse que a lógica estratégica do seu plano para Abu Dhabi permanece inalterada.
A Disney reconheceu o impacto potencial sobre os consumidores da elevada incerteza macroeconómica global, mas disse que a procura nos seus parques temáticos e resorts nacionais é “saudável” e espera que a frequência melhore ano após ano no terceiro trimestre.
