Os britânicos estão a preparar-se para a explosão da “Trumpflação” hoje, à medida que a guerra no Médio Oriente aumenta.
Os mercados ficaram assustados depois de o Irão ter atacado um enorme campo de gás no Qatar em resposta ao ataque israelita – fazendo disparar os preços do petróleo e do gás.
Donald Trump ameaçou “explodir massivamente” as instalações de Teerão se visarem mais infra-estruturas nos países árabes vizinhos.
E o Banco de Inglaterra dará aos pagadores de hipotecas uma amostra da dor que virá no final do dia, com as taxas de juro definidas para serem suspensas.
Há duas semanas, havia esperanças generalizadas de um corte – mas agora os traders alertam que há 60% de probabilidade de um aumento em junho.
Os preços nas bombas de gasolina no Reino Unido já estão a subir e parece quase certo que os limites máximos dos preços da energia aumentarão dramaticamente quando as protecções terminarem em Julho.
Teerão fechou efectivamente o Estreito de Ormuz, através do qual passa um quinto do abastecimento mundial de petróleo, sem um calendário claro para a reabertura do canal.
Os analistas confiarão nas palavras do Governador do BoE, Andrew Bailey, na sua avaliação dos riscos para a economia do Reino Unido.
Taxas de juro mais elevadas enfraqueceriam uma economia já abalada, com os números oficiais a mostrarem actualmente o desemprego no máximo dos últimos cinco anos, de 5,2 por cento, e o desemprego juvenil em 14,5 por cento – níveis não vistos desde o início de 2015.
Mais um dia de caos no Médio Oriente e em todo o mundo:
- Os preços do gás no Reino Unido aumentaram um quinto esta manhã, após colapsos em algumas das maiores refinarias da região;
- Trump afirmou que os EUA poderiam abandoná-los em vez de tentar reabrir o Estreito de Ormuz, argumentando que os EUA não dependem da energia – embora isto seja influenciado pelos preços globais;
- O secretário do Comércio, Chris Bryant, arriscou-se a inflamar as tensões transatlânticas ao dizer que Trump “não sabia o que estava a fazer” e que era “óbvio” que o Irão iria bloquear o Estreito;
Os mercados ficaram assustados depois de o Irão ter atacado um enorme campo de gás no Qatar em resposta ao ataque israelita – provocando uma subida dos preços do petróleo e do gás.
Joe Nellis, consultor económico da empresa de contabilidade MHA, disse: “É pouco provável que as taxas de juro caiam tão cedo e podem até subir novamente.
“O Banco Mundial tem um difícil equilíbrio, sabendo que o aumento das taxas de juro pode prejudicar o crescimento económico. Mas a sua principal prioridade é a estabilização dos preços. Os decisores políticos não terão medo de aumentar as taxas de juro, se necessário, para evitar o aumento da inflação.”
Nellis disse: “A crise em rápida escalada no Médio Oriente levantou novos e potencialmente fortes riscos de inflação.
“Os preços do petróleo e do gás natural aumentaram significativamente nos mercados comerciais globais, reflectindo preocupações relativamente a possíveis perturbações no fornecimento e nas principais rotas marítimas. Se estes aumentos continuarem, o impacto poderá rapidamente traduzir-se em custos de transporte mais elevados, custos de produção mais elevados e contas de energia domésticas mais caras.
“O Banco Mundial estará ansioso por estar na vanguarda da sua luta contra a inflação. Os decisores políticos do Banco Mundial, bem como os banqueiros centrais de todo o mundo, foram criticados por serem demasiado lentos para tomar medidas quando a inflação global começou a subir em 2021-22.”
A ameaça de custos de empréstimos mais elevados no Reino Unido surgiu quando a Reserva Federal dos EUA manteve ontem as taxas de juro inalteradas e disse que o impacto da guerra na economia permanecia “incerto”.
No entanto, o banco central ainda projeta um corte nas taxas de juros este ano. O presidente do Fed, Jerome Powell, disse: ‘No curto prazo, os preços mais elevados da energia impulsionarão o aumento geral inflação no entanto, é demasiado cedo para saber a extensão e a duração do impacto potencial na economia.’
O anúncio do Fed irá irritar Trump, que exige um corte nas taxas.
O sucessor de Trump na liderança da Fed – Kevin Warsh – enfrentará a difícil tarefa de responder aos receios de inflação causados pela guerra, à medida que o Presidente pressiona por cortes nas taxas de juro.
Esperança sobre a estrada taxa de juro tem estado no centro das atenções desde o início do conflito, uma vez que o encerramento do Estreito de Ormuz prejudicou o abastecimento de petróleo e gás e fez com que os preços do petróleo disparassem.
Isto significa contas de combustível e energia mais elevadas e inflação crescente, minando as perspectivas de taxas de juro mais baixas.
Isso já está afetando fortemente os compradores de casas no Reino Unido, à medida que os credores hipotecários param de oferecer seus melhores negócios.
E as preocupações com as taxas de juro aprofundaram-se ontem, quando o Irão prometeu vingança pelo ataque dos EUA a um importante campo de gás – o primeiro ataque à infra-estrutura energética do Irão até agora – que fez subir ainda mais os preços do petróleo e do gás.
Os mercados veem agora uma probabilidade de 60% de um aumento das taxas do Banco de Inglaterra, de 3,75% para 4% em Junho. E a probabilidade de cortes no próximo ano é quase zero.
A reunião de hoje do Comité de Política Monetária (MPC) do Banco Mundial irá certamente manter as taxas de juro. Antes da guerra, esperava-se que o MPC baixasse as taxas de juro.
As actas das reuniões serão examinadas para determinar o impacto do conflito na direcção futura das taxas de juro.
Os números do Moneyfacts mostram que a média de contratos hipotecários fixos de dois anos ficou em 5,3%, o maior desde fevereiro do ano passado.
O custo anual de reparos ao longo de dois anos é agora de £ 788, mais do que há duas semanas, para um empréstimo de £ 250.000 ao longo de 25 anos. A melhoria média de cinco anos, de 5,35 por cento, é a mais alta desde agosto de 2024.
Quase todos os 500 negócios abaixo de 4 por cento disponíveis na semana passada foram retirados, disse Moneyfacts.
Adam French, chefe de financiamento ao consumidor, disse: “O impacto financeiro da ‘Trumpflação’ foi profundamente sentido à medida que o conflito no Irão impulsiona as preocupações com a inflação.
Isto forçou os mercados a repensar a perspectiva de cortes, aumentando os custos dos empréstimos e levando os credores a retirarem-se e a reavaliarem os acordos.
“A janela de oportunidade para alcançar taxas de juro ultracompetitivas abaixo de 4% fechou-se.”
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