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A GoPro anunciou um alerta de preocupação quando os preços dos registros subiram de 80 a 115%. A receita caiu 26%. Ele está pensando em vendas, um empreiteiro de defesa e um corte de 23% no pessoal.
GoPro avisou na segunda-feira que é “Considera incerteza substancial sobre a capacidade de sobrevivência da empresa.“O fabricante de câmeras de ação relatou uma queda de receita de 26% no primeiro trimestre e espera quebrar vários acordos de empréstimo. As ações caíram até 14%.
O motivo é a memória. A GoPro disse que o anúncio dos lucros foi “significativamente impactado“Aumento de 80% a 115% nos preços de memória. Em abril, os fornecedores informaram a empresa sobre uma redução na memória que reduzirá ainda mais as vendas previstas. A mesma realocação de DRAM que matou o smartphone barato GoPro agora ameaça matar.
É o mecanismo que desenvolvemos na última semana. Samsung, SK Hynix e Micron redirecionaram a capacidade do wafer da DRAM do consumidor para memória de alta densidade para data centers de IA. As bordas HBM são executadas em 70% ou mais. As bordas inteligentes de DRAM ficam entre 20% e 30%. O cliente escolheu uma memória Smith de margem superior. Todos os outros recebem mais ou menos.
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Adquirir uma GoPro não tem o poder de aumentar o preço do trailer. Não é a Apple que pode ganhar negócios trimestrais e custar aos usuários US$ 1.000 para comprar telefones. É uma empresa com receita inferior a 1 bilhão, cujos produtos são vendidos por US$ 300 a US$ 500 e dependem da conveniência do armazenamento para armazenar vídeos de alta resolução. Quando a memória custa o dobro, o produto se torna inútil.
A empresa recebeu isenções de seu credor após não cumprir o contrato de empréstimo. Não se espera que tenha liquidez suficiente para cumprir as suas obrigações se as disposições em matéria de incumprimento forem pressionadas e a dívida for reembolsada. Possui uma linha de crédito secundária de US$ 50 milhões da Farallon Capital Management e uma linha rotativa com o Wells Fargo.
A GoPro contratou consultores para avaliar opções estratégicas, incluindo uma potencial venda ou fusão. Também explora oportunidades em defesa e aeroespacial para “novos mercados e tipos de produtos.“A empresa já anunciou planos em abril para cortar 23% do seu pessoal global.
A estratégia de defesa de Faraday reflecte o núcleo do Futuro da Robótica: uma empresa de electrónica de consumo sob pressão financeira por margens mais elevadas, atingindo um mercado financiado pelo governo onde a dinâmica competitiva é diferente. Foi testado se a experiência robusta em câmeras da GoPro se traduz em contratos de defesa.
A única fonte de apoio a curto prazo vem da China. A DRAM da ChangXin Memory Technologies é encontrada nos kits DDR5 de varejo da Corsair. Mas a CXMT também está a planear converter 20% da sua capacidade para HBM porque as costas não conseguem resistir. A dor da perda de memória é estrutural, não cíclica.
A crise científica é visível através da electrónica de consumo. O Asus ROG NUC 16 custa US$ 1.200 a mais que o modelo do ano passado, em parte devido ao preço do DDR5. A Dell aumentou os preços dos laptops em 15-20% em dezembro. A Apple concorda em pagar à Samsung um prêmio de 100% pelo LPDDR5X para o iPhone. Essas empresas incorrem em custos. GoPro não pode.
A GoPro foi fundada em 2002 por Nicholas Woodman. Abriu o capital em 2014 com uma avaliação de US$ 3 bilhões. A empresa abrange a categoria de câmeras de ação e construiu uma marca que se tornou sinônimo de esportes radicais e conteúdo de consumo. O preço de suas ações estava acima de US$ 90 em 2014. Atualmente, ela está sendo negociada abaixo de US$ 1.
A abordagem alarmante da corporação GoPro apresenta um caso visível para a IA registrar a realidade. Não será o último. Toda multidão de produtos eletrônicos de consumo com margens estreitas, poder de compra limitado e dependência de DRAM de commodities enfrenta o mesmo cálculo. O boom da IA criou imensa riqueza por causa dos três fatores de memória e hiperescalar que eles fornecem. A GoPro está do outro lado dessa equação.
