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A Jio Platforms entrou com pedido de IPO de US$ 3,8 bilhões que seria o maior de todos os tempos da Índia, com US$ 2,9 bilhões para pagar a dívida em moeda estrangeira de sua unidade de telecomunicações.
Jio Platforms, o braço digital e de telecomunicações da Trust Industries de Mukesh Ambani; apresentou seu projeto de prospecto ao regulador de valores mobiliários da Índia na sexta-feira para aquela que foi a maior oferta pública do país. O pedido é para uma nova emissão de até 270 milhões de ações, sem que nenhum componente da oferta seja vendido, o que significa que cada rúpia arrecadada flui diretamente para o balanço patrimonial da empresa.
Espera-se que o IPO arrecade cerca de US$ 3,8 bilhões, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. Que a Hyundai Motor India ultrapassaria US$ 3,3 bilhões listados em outubro de 2024, o recorde atual fez uma oferta indiana inaugural.
DRHP significa que 275 mil milhões de rúpias (2,9 mil milhões de dólares) irão para a rede para garantir empréstimos de comércio exterior detidos pela Reliance Jio Infocomm, a sua subsidiária de telecomunicações. O restante dos fundos é destinado a fins corporativos gerais.
Os empréstimos em questão ascendem a três linhas de crédito denominadas em dólares e moedas, totalizando 300,6 mil milhões de rúpias. Os credores incluem Australia & New Zealand Banking Group, Bank of America, Barclays, BNP Paribas e Citibank. Todas as três facilidades deverão ser reembolsadas entre março e junho de 2028, mas a Jio Platforms pretende prosseguir com elas total ou parcialmente a partir do IPO.
Ambani anunciou o pedido na assembleia geral anual da Reliance Industries em 49 de junho, descrevendo etapas para desbloquear valor para os acionistas. O IPO será liderado por Akash, Isha e Anant Ambani, descendentes da família.
Dezenove bancos foram nomeados como gestores principais, incluindo Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan e Kotak Mahindra Capital.
O design é energeticamente significativo. A dívida líquida da Jio Platforms era de 275,8 bilhões de rúpias em março de 2026, acima dos 452,7 bilhões de rúpias no ano anterior e dos 484,4 bilhões de rúpias em março de 2024. O IPO bem-sucedido eliminará a exposição cambial restante e reduzirá os custos operacionais anuais da empresa.
A empresa disse na perspectiva de que o reembolso da dívida melhorará a sua capacidade de aumentar as suas capacidades futuras para o desenvolvimento de negócios e posicioná-la-á para investimento contínuo na densificação da rede 5G, expansão fixa, IA e serviços em nuvem.
A Jio Platforms é operada pela Jio Infocomm, subsidiária de telecomunicações da Fides, que é a segunda maior operadora móvel em número de assinantes em regiões individuais, depois da China Mobile. Em março de 2026, tinha 524,4 milhões de assinantes, com 268,5 milhões já na sua rede 5G, tornando-a a maior operadora 5G fora da China no seu mercado a implementar infraestrutura digital.
No ano fiscal encerrado em março de 2026, Jio relatou receitas operacionais de cerca de 1,47 trilhão de rúpias (US$ 15,6 bilhões) e lucro líquido de cerca de 300 bilhões de rúpias (US$ 3,2 bilhões). O EBITDA aumentou 18,8% para 762,6 mil milhões de rúpias, com as margens a melhorar para 51,9%.
Com uma avaliação de mais de US$ 130 bilhões, que os analistas estimam estar em algum lugar entre US$ 131 bilhões e US$ 180 bilhões, o IPO planeja listar a Jio Platforms como uma das empresas mais valiosas da Ásia. A oferta representa cerca de 2,9% do capital pós-emissão, através do qual uma mudança regulatória de março de 2026 permitirá que empresas avaliadas acima de 5 trilhões de rúpias flutuem na lista com 2,5% do público.
A Meta detém uma participação de 9,99% e a Google detém 7,73%, ambas adquiridas através de uma ronda de financiamento em 2020 que atraiu mais de uma dúzia de investidores globais, incluindo KKR, Vista Equity Partners, Silver Lake e uma grande variedade de fundos importantes de Abu Dhabi e da Arábia Saudita. A nova estrutura de emissão impede que qualquer um destes investidores venda durante o próprio IPO, embora o DRHP não restrinja futuras vendas secundárias uma vez expirado o período de fidelização.
Leo está posicionando Jio para acompanhar uma onda mais ampla dos principais índices de tecnologia asiáticos. Na mesma Assembleia Geral, Ambani descreveu um investimento de US$ 110 bilhões em infraestrutura de IA ao longo de sete anos e anunciou uma parceria com a Meta para construir um centro em Jamnagar, Gujarat. Os resultados do IPO, ao mesmo tempo que limpam o balanço da dívida em moeda estrangeira, irão libertar capacidade para essas obrigações.
O impulso mais amplo da Índia para a autossuficiência tecnológica e infra-estruturas de IA de última geração listou uma dimensão geopolítica adicional. A Jio posicionou-se como a espinha dorsal da economia digital da Índia e as suas ambições de 5G e IA alinham-se com o objetivo do governo de reduzir a dependência de plataformas tecnológicas estrangeiras.
Os parceiros varejistas existentes da Reliance Industries receberão um número dedicado na oferta, com até 35% do valor reservado para investidores de varejo. Os preços das bandas, tamanho dos lotes e datas de licitação ainda não foram divulgados, o que é padrão na fase de DRHP. Isto será seguido pelas observações do SEBI e pela perspectiva final de Jio.
O documento higiênico não definia o tamanho total do IPO em termos de rúpias, uma vez que o preço de emissão será determinado pela construção de livros. No entanto, de acordo com o valor de 270 milhões de ações e as estimativas prevalecentes, espera-se que a oferta chegue à emissão de 360 mil milhões de rúpias.
