Dizem que nem tudo que reluz é ouro, mas os investidores podem discordar. Os preços dos metais preciosos dispararam durante o ano passado em meio à volatilidade do mercado de ações, à incerteza geopolítica e ao aumento dos preços inflação. Mas isso tem lugar no seu portfólio?
O preço do ouro saltou 54% nos últimos 12 meses, para 4.685 dólares a onça (3.462 libras), e em cinco anos subiu 167%.
Este metal é conhecido como uma reserva segura de riqueza porque normalmente mantém o seu valor quando os mercados estão voláteis ou o valor das moedas tradicionais cai. Por esta razão, os especialistas costumam sugeri-la como uma “apólice de seguro”.
Em 2025, o ouro subiu à medida que os bancos centrais, incluindo o Brasil, a China e a Turquia, compraram o metal para diversificar as suas reservas e evitar o enfraquecimento do dólar americano.
Mas o ouro não é uma aposta unilateral e tende a oscilar para cima e para baixo. Nas semanas que se seguiram à escalada do conflito no Médio Oriente, os preços caíram cerca de 12%.
Por esta razão, os especialistas alertam contra a colocação de mais de 10% da sua carteira em ativos.
Ao contrário do dinheiro no banco ou das ações que pagam dividendos, o ouro não proporciona rendimento – a única forma de obter lucro é se o preço subir
Ao contrário do dinheiro no banco ou das ações que pagam dividendos, o ouro não proporciona rendimento – a única forma de obter lucro é se o preço subir – por isso tende a ser menos popular quando o preço do ouro sobe. taxa de juro mais alto. A maneira mais simples de investir é através de um fundo negociado em bolsa (ETF), que é um fundo de baixo custo que acompanha o preço do ouro. Escolha um fundo que seja “garantido fisicamente”, pois isso significa que o fundo realmente possui o metal.
Dzmitry Lipski, da Interactive Investor, sugere o iShares Physical Gold ETC, que cobra 0,12 por cento ao ano (cerca de £ 1,20 por £ 1.000 investidos). Monitorizaram de perto os preços do ouro, gerando retornos de 167% ao longo de cinco anos.
Você também pode colocar seu dinheiro em um fundo que investe em ações de empresas de mineração de ouro, mas isso pode ser mais arriscado porque a sorte da empresa tende a flutuar com o preço do metal.
Lipski alertou: “À medida que os preços do ouro sobem, as margens dos mineiros poderão aumentar mais rapidamente do que o preço do metal, potencialmente expandindo os lucros. No entanto, isto funciona nos dois sentidos e as ações do setor mineiro tendem a ser mais voláteis durante as recessões.
Ele assessora BlackRock Gold e General, fundos altamente cotados com equipes de gestão de longa data. A empresa investe na Barrick Mining, que opera na América do Sul e na África, e na Newmont Corporation, sediada no Colorado. O fundo proporcionou um retorno impressionante de 183,4% em cinco anos. O Jupiter Gold & Silver Fund distribui seus investimentos além do ouro. A prata é um metal mais barato – muito procurado pelas suas muitas utilizações, desde carros eléctricos a chips semicondutores – mas pode ser mais volátil. Num ano, o preço subiu 153%, para £37,80 a onça.
As principais participações do fundo Júpiter incluem a mineradora de prata Discovery Silver, com sede em Toronto, e a Fresnillo, uma das maiores empresas de mineração do mundo. O fundo cresceu 171,3% em cinco anos. Alguns investidores podem preferir a ideia de possuir ouro físico. Rick Kanda, da The Gold Bullion Company, disse: “Quando você compra ouro físico, você possui o metal imediatamente. A maioria dos fundos apenas oferece exposição aos preços do ouro, e não às participações reais.
Você também pode colocar seu dinheiro em um fundo que investe em ações de empresas de mineração de ouro, mas isso pode ser mais arriscado
Se você investir em ouro físico, certifique-se de comprá-lo de uma fonte legítima. Sites como a British Numismatic Trade Association (BNTA) e a London Bullion Market Association (LBMA) listam revendedores respeitáveis. Leia as avaliações e tenha cuidado com ofertas que parecem boas demais para ser verdade.
Esqueça as barras de ouro e comece com moedas, aconselha Kanda. A principal vantagem é que certas moedas são classificadas como moeda, portanto quaisquer lucros não são de sua responsabilidade imposto sobre ganhos de capital. “Também são mais fáceis de vender em quantidades menores e mais acessíveis”, acrescentou.
Considere armazenamento e seguro. Empresas como a Royal Mint permitem que os compradores armazenem ouro nos seus cofres – isto é mais seguro do que armazená-lo em casa, mas tem um preço. A Royal Mint cobra 1 por cento do valor mais IVA. Tenha em mente que, ao contrário dos fundos mútuos, as barras de ouro podem levar algum tempo para serem vendidas e o revendedor pode ficar com parte dos lucros.
A verdadeira questão é: depois de um movimento tão forte, os preços do ouro subirão ainda mais? Lipski disse: “As compras dos bancos centrais, os níveis mais elevados de dívida pública e as tensões globais em curso poderão ter um impacto positivo nos preços do ouro. No entanto, se a inflação diminuir e as taxas de juro permanecerem elevadas, a economia poderá enfraquecer.”
Kanda está otimista quanto às perspectivas, disse ele: ‘A equipe de pesquisa do JPMorgan tem um preço-alvo de aproximadamente US$ 5.000 por onça no quarto trimestre de 2026, com US$ 6.000 vistos como uma possibilidade realista no longo prazo.’
